A Companhia Siderúrgica Nacional - CSN (CSNA3) confirmou que está próxima de contratar assessores financeiros para organizar a venda de participações em seus ativos de logística, avaliados em R$ 25 bilhões. A informação foi prestada em comunicado ao mercado nesta segunda-feira, 4 de agosto de 2025, em resposta a questionamento da CVM sobre declarações feitas na teleconferência de resultados do segundo trimestre.
O projeto faz parte da estratégia de desalavancagem da companhia, que busca reduzir o indicador dívida líquida/EBITDA dos atuais 3,24 vezes para abaixo de 3 vezes até o final deste ano. Este movimento consolida o processo de desalavancagem já em curso desde o primeiro semestre, quando a empresa conseguiu reduzir quase R$ 5,7 bilhões na dívida bruta, demonstrando disciplina financeira que agora se estende aos desinvestimentos estratégicos. A CSN planeja vender participação de 20% a 40% nos ativos de logística, que incluem a ferrovia Transnordestina e terminais portuários espalhados pelo país.
Dos R$ 25 bilhões totais, aproximadamente R$ 8 bilhões correspondem ao valor dos ativos na região Sudeste. A companhia esclareceu que o projeto ainda está em "fase embrionária" e que os valores mencionados são preliminares, estando pendentes diversas definições, inclusive o escopo e a avaliação dos ativos.
A CSN mantém a expectativa de ter "alguma sinalização mais formal até o final deste ano" sobre a evolução do projeto. A empresa já havia sinalizado essa intenção em apresentações anteriores e na teleconferência de dezembro de 2024, quando estabeleceu a meta de alavancagem abaixo de 3x via fato relevante.
A estratégia segue o mesmo modelo adotado na venda de ações da CSN Mineração em novembro de 2024, mantendo o controle das investidas. O projeto da CSN Infraestrutura está inserido no contexto mais amplo de reciclagem de capital do grupo, visando destravar valor dos diferentes ativos da companhia. Esta abordagem de otimização de portfólio ocorre simultaneamente aos avanços significativos na agenda ESG registrados no segundo trimestre, reforçando o posicionamento da empresa para acessar fontes de financiamento sustentável que complementam a estratégia de desalavancagem através de melhores condições de capital.
