A Moura Dubeux (MDNE3) aprovou a emissão de R$ 300 milhões em debêntures, conforme comunicado divulgado na sexta-feira, 11 de julho de 2025. A operação, aprovada pelo Conselho de Administração, representa a oitava emissão de debêntures da construtora pernambucana e será estruturada em até duas séries para colocação privada.
A primeira série das debêntures oferece remuneração de até 103,75% do CDI, com prazo de cinco anos, vencendo em julho de 2030. Já a segunda série terá vencimento em julho de 2032, com remuneração atrelada ao IPCA+ ou limitada a 8,20% ao ano. A taxa final será definida através de procedimento de bookbuilding junto a investidores qualificados.
Os recursos captados serão integralmente destinados ao pagamento de parcelas futuras para aquisição de terrenos, construção de imóveis e reformas de empreendimentos imobiliários. Esta necessidade de funding intensificado reflete diretamente o crescimento exponencial das operações, evidenciado pelas vendas líquidas recordes de R$ 1,193 bilhão registradas no segundo trimestre, que representaram alta de 142,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A operação está vinculada à 158ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) da Vert Companhia Securitizadora, que fará a oferta pública aos investidores. Esta estratégia de captação via CRI consolida o modelo de acesso ao mercado de capitais iniciado pela empresa em maio, quando contratou instituições para coordenar uma oferta de CRI de R$ 250 milhões, demonstrando a evolução e amadurecimento da estratégia de funding estruturado.
A estratégia de captação via CRI permite à Moura Dubeux acessar o mercado de capitais de forma estruturada, diversificando suas fontes de funding para expansão. O timing da operação alinha-se perfeitamente com a necessidade de capital para sustentar o momentum operacional que teve início com o lucro recorde de R$ 70 milhões no primeiro trimestre de 2025, o maior da história para o período, e se intensificou com a performance excepcional do segundo trimestre. O protocolo da oferta dos CRI já foi realizado na CVM, sinalizando o cronograma para conclusão da operação nos próximos meses.
