AZTE3

Azevedo & Travassos Energia S.A. é uma companhia aberta brasileira, com ações ordinárias negociadas na B3 sob o ticker AZTE3, estruturada como holding voltada primordialmente ao setor de exploração e produção de petróleo e gás natural onshore. A empresa surgiu em agosto de 2023, inicialmente sob a denominação REAG54 Participações Ltda., com foco genérico em participações societárias. Ao longo de 2024, seu perfil foi redefinido no contexto de uma reorganização societária envolvendo a Azevedo & Travassos S.A. e o fundo de investimento em participações Iduna, com transformação em sociedade por ações em março de 2024 e posterior mudança de denominação para Azevedo & Travassos Energia S.A., aprovada em setembro de 2024. Nessa mesma etapa, foi incorporada à estrutura da companhia a Azevedo & Travassos Petróleo S.A. (ATP), que por sua vez havia adquirido a Phoenix Oleo & Gas S.A., marcando a consolidação do foco da Azevedo & Travassos Energia no negócio de óleo e gás terrestre.

O modelo de negócios da Azevedo & Travassos Energia está baseado na atuação como holding com investimentos concentrados em exploração, desenvolvimento, produção e comercialização de petróleo e gás natural. A estratégia declarada da companhia é adquirir ativos de exploração e produção pertencentes a produtores independentes de menor porte, bem como pequenas empresas já produtoras, buscando campos considerados não maduros e com baixo nível de desenvolvimento. A partir dessas aquisições, a empresa direciona capital para intervenções técnicas, reativação de poços, perfuração de novos poços e melhorias operacionais, com objetivo de ampliar reservas e produção. A ATE e suas controladas reportam operar em um único segmento operacional, focado em vendas de petróleo, e em 2024 passaram a refletir em suas demonstrações financeiras consolidadas as operações da ATP e da Phoenix.

A Phoenix Oleo & Gas, controlada indireta da Azevedo & Travassos Energia, é o principal veículo operacional da companhia no segmento de upstream. Fundada em 2006, a Phoenix possui contratos de concessão onshore na Bacia Potiguar, principal polo de produção terrestre de petróleo e gás natural do Brasil, próximo à cidade de Mossoró, no Rio Grande do Norte. Os ativos incluem seis campos produtores de petróleo e dois blocos exploratórios, com nove poços em produção, seis poços a serem reativados e previsão de perfuração de doze novos poços, sujeita à emissão de licenças ambientais. Os volumes in situ divulgados para as áreas sob concessão indicam aproximadamente 22,3 milhões de barris de petróleo (VOIP) e 432,4 milhões de metros cúbicos de gás (VGIP, volumes in situ), além de reservas recuperáveis registradas na ANP. A ATP vem conduzindo reprocessamentos sísmicos e geológicos para subsidiar planos de desenvolvimento dos campos e futura certificação independente de reservas.

Azevedo & Travassos Energia concentra suas operações na cadeia de exploração e produção (upstream), cobrindo desde atividades de pesquisa geofísica e geológica até a comercialização do petróleo bruto e, de forma crescente, do gás natural. O processo produtivo das controladas segue a sequência típica da indústria de E&P: aquisição e interpretação de dados sísmicos, perfuração de poços pioneiros, testes de longa duração para avaliação de descobertas, elaboração e submissão de planos de desenvolvimento à Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), instalação de infraestrutura de produção e escoamento e, por fim, venda dos hidrocarbonetos extraídos. A produção de petróleo na Bacia Potiguar é escoada para estações coletoras próprias, de onde é retirada por compradores em operações spot, com volume atual informado em torno de 30 barris de óleo equivalente por dia, patamar ainda inicial frente ao potencial físico dos ativos.

No campo comercial, a Azevedo & Travassos Energia não possui, até o momento, concentração relevante em um único cliente, uma vez que nenhum comprador respondeu isoladamente por mais de 10% da receita líquida em 2024. As vendas são direcionadas a clientes locais, no mercado doméstico brasileiro, e a totalidade da receita informada é gerada no país. Além da produção própria via Phoenix, a estratégia de expansão inclui parcerias operacionais com outras empresas independentes de E&P. Em junho de 2024, a ATP firmou um acordo com a Petro-Victory Energy Corp., companhia listada na bolsa de Toronto, para desenvolver contratos de concessão no Campo de Andorinha e no bloco POT-T-281, também na Bacia Potiguar. Pelo arranjo, a ATP aporta o CAPEX de perfuração, completação e intervenção em poços específicos, em troca de participação majoritária no resultado líquido desses ativos até a recuperação do investimento e de participação paritária a partir de então, além de deter opção de compra condicionada às reservas provadas e prováveis.

A presença geográfica da Azevedo & Travassos Energia é concentrada em território brasileiro, com foco operacional no estado do Rio Grande do Norte. Não há, até a data informada, receitas no exterior ou exposição relevante a regulação estrangeira, o que reforça a natureza doméstica de suas operações. A Bacia Potiguar, onde se localizam os campos e blocos sob concessão da Phoenix e os ativos em parceria com a Petro-Victory, abriga alguns dos principais atores do segmento de petróleo e gás terrestre no país, permitindo sinergias técnicas e logísticas com a infraestrutura regional existente. A empresa também concluiu, em março de 2025, a instalação de uma unidade de compressão de gás e o comissionamento de instalações na estação coletora do Campo de Periquito, voltadas a viabilizar produção comercial de gás natural e o escoamento de volumes adicionais provenientes de campos próximos.

Do ponto de vista regulatório, a Azevedo & Travassos Energia, enquanto holding de participações, não demanda licenças governamentais específicas para seu objeto social, mas suas controladas estão sujeitas a um arcabouço regulatório extenso. A exploração e produção de petróleo e gás natural no Brasil é regulada pela ANP, autarquia federal vinculada ao Ministério de Minas e Energia, que estabelece normas técnicas, promove rodadas de licitação para concessões, fiscaliza operações e controla o cumprimento de planos de desenvolvimento e obrigações contratuais. As atividades da companhia se inserem no regime de concessão definido pela chamada Lei do Petróleo, complementado por regulamentações subsequentes relativas ao gás natural, como a Lei do Gás e a Nova Lei do Gás, que tratam de transporte, escoamento, tratamento, processamento e comercialização. Além das autorizações da ANP, as operações dependem de licenciamento ambiental em âmbito estadual, com ênfase em segurança operacional, proteção de aquíferos subterrâneos e gestão de efluentes.

Em relação a práticas ambientais, sociais e de governança, a Azevedo & Travassos Energia encontra-se em estágio inicial de estruturação de sua agenda ASG. A companhia ainda não publica relatório específico sobre o tema, mas declara adotar procedimentos voltados à redução de emissões, à minimização e tratamento adequado de resíduos e à proteção do meio ambiente nas áreas onde atua. Entre as iniciativas citadas estão sistemas de reuso de água industrial, tratamento avançado de efluentes, proteção de aquíferos por meio de revestimento e cimentação de poços com padrões técnicos elevados, projetos de recuperação e reflorestamento acompanhados por órgãos ambientais estaduais e práticas de logística voltadas à redução de consumo de combustíveis. A empresa também menciona programas de treinamento interno em boas práticas ambientais e ações de conscientização junto às comunidades do entorno, sinalizando intenção de evoluir para uma governança ASG mais formalizada em linha com exigências regulatórias e padrões do setor de óleo e gás.

A listagem das ações AZTE3 na B3, com registro de companhia aberta categoria “A” deferido pela CVM e admissão à negociação aprovada em janeiro de 2025, insere a Azevedo & Travassos Energia no universo de empresas de capital aberto do setor de petróleo e gás no Brasil. A reorganização societária que levou à cisão parcial da Azevedo & Travassos S.A. e à contribuição da ATP ao patrimônio da ATE consolidou em uma estrutura listada os ativos de exploração e produção onshore anteriormente alocados no grupo. Com isso, a companhia passa a reportar de forma segregada sua atuação em E&P, oferecendo maior visibilidade sobre a evolução de reservas, produção, investimentos em capitais (CAPEX) e desempenho operacional de seus campos e parcerias na Bacia Potiguar, dentro de um ambiente setorial caracterizado por forte regulação, necessidade intensa de capital e exposição às dinâmicas do mercado global de óleo e gás.