A São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) anunciou nesta segunda-feira a venda de um portfólio com oito ativos de escritório por R$ 837,2 milhões, em uma das maiores transações imobiliárias do ano. O negócio envolve 78,2 mil metros quadrados de área bruta locável, distribuídos entre São Paulo, Campinas e Rio de Janeiro, com cap rate de 8,1% ao ano.
O valor representa 18% de desconto em relação ao NAV (Net Asset Value) dos ativos, estratégia comum para acelerar a monetização em mercados competitivos. Esta abordagem contrasta com a venda do centro de conveniência Parque Global realizada em dezembro, quando a companhia conseguiu obter prêmio de 35% sobre o NAV em uma operação de menor escala. A liquidação financeira ocorrerá com 70% à vista na assinatura da escritura e 30% em cotas de um novo Fundo de Investimento Imobiliário (FII) em constituição junto à CVM.
Entre os principais ativos vendidos estão a Torre A do EZ Towers (22,3 mil m²), o Alexandre Dumas 1677 (11,8 mil m²) e o Passeio 42 no centro do Rio (10,5 mil m²). O comprador é um FII com administração e gestão discricionária, sendo que a São Carlos atuará como consultora imobiliária do fundo, mantendo receita recorrente no negócio.
A transação alinha-se com a estratégia asset light da companhia, que busca maximizar valor para acionistas através da venda de ativos e maior flexibilidade na alocação de recursos. Após o negócio, o portfólio consolidado da São Carlos ficará com 43 imóveis, totalizando 276 mil m² de área própria e valor de mercado de R$ 2 bilhões - uma redução significativa em relação aos 69 imóveis que compunham o portfólio após as vendas realizadas no final de 2024.
A efetivação da operação ainda depende do cumprimento de condições precedentes usuais, mas representa importante marco na transformação do modelo de negócios da SCAR3. Investidores devem acompanhar o cronograma de liquidação e o uso dos recursos para novos investimentos ou distribuição de dividendos extraordinários.
