A Vibra (VBBR3) anunciou em 21 de agosto de 2024 a antecipação da aquisição dos 50% restantes da Comerc Energia S.A. por R$ 3,52 bilhões. A operação, que estava prevista para ocorrer entre 2026 e 2028, foi antecipada para maximizar o valor da transação e consolidar a posição da Vibra como uma das maiores plataformas multienergia do Brasil.
Segundo o comunicado da empresa, a Comerc foi avaliada em R$ 7,05 bilhões, com base em 1º de julho de 2024. A companhia conta com 2,1 GW em operação e projeta um EBITDA de R$ 1,3 bilhão para 2025. A Vibra informou que já dispõe do montante necessário para o pagamento da aquisição, não havendo mudança significativa em sua estrutura de capital.
A conclusão da operação está sujeita às aprovações regulatórias habituais e é esperada para o primeiro trimestre de 2025. A Vibra destacou que a antecipação oferece retornos financeiros vantajosos, com sinergias imediatas de R$ 1,4 bilhão em benefícios a valor presente, incluindo redução de custos financeiros e otimização da estrutura fiscal e operacional.
Entre os fatores que tornaram a antecipação mais atrativa, a Vibra citou que 95% dos ativos de geração da Comerc já estão operacionais, com mais de 90% da energia certificada vendida em contratos de longo prazo reajustados pela inflação. Além disso, a empresa informou que o fundador da Comerc, Cristopher Vlavianos, permanecerá até 2028 participando ativamente da estratégia da empresa.
Clarissa Sadock, atual Vice-Presidente da Vibra e membro do conselho de administração da Comerc, assumirá como CEO da Comerc após uma transição gradual do atual CEO, André Dorf. A Vibra ressaltou que buscará um equilíbrio entre manter a autonomia necessária para a Comerc continuar ágil e eficiente, e explorar sinergias adicionais entre as empresas.
A Vibra realizará duas sessões de webcast para esclarecimentos sobre a operação, uma em 21 de agosto às 19h e outra em 22 de agosto às 8h30. A empresa reforçou que a antecipação da aquisição da Comerc marca mais um passo na construção de uma plataforma multienergia para os clientes, visando gerar valor para os acionistas com disciplina financeira.
