O Itaú Unibanco informou que exercerá, em 15 de janeiro de 2026, a opção de resgate da totalidade de suas Notas Subordinadas Nível 2 emitidas em 15 de janeiro de 2021, no montante de US$ 500 milhões. Os títulos, com cupom de 3,875% a.a. e vencimento final previsto para 15 de abril de 2031 (estrutura típica com call após 5 anos), estão registrados sob os ISINs 144A: US46556L2A19 e Reg S: US46556M2A90. O banco estima impacto de 0,18 ponto percentual no índice de capitalização Nível 2, considerando taxa de câmbio de R$ 5,3186 e a base de capital de 30 de setembro de 2025.
Este movimento consolida a gestão ativa da pilha de capital e o uso disciplinado de calls para otimização de custo e simplificação do bucket de Nível 2. No fim de 2025, a instituição já havia executado a recompra de Letras Financeiras Subordinadas Nível 2 emitidas em 2020, calibrando a estrutura às condições de mercado. Ao antecipar o resgate dos bonds em dólares de 2021, o banco mantém a sequência: limpa LT2 legados, reequilibra mix com emissões seletivas de capital adicional e preserva liquidez. O resultado esperado é menor despesa financeira futura, menor volatilidade regulatória e mais flexibilidade para alocar capital em crédito de melhor retorno ajustado ao risco.
A decisão ocorre com folga prudencial e liquidez robusta, o que mitiga o impacto de 0,18 p.p. no Nível 2. Como mostrou o Pilar 3 do 3T25 com Basileia de 16,4%, o Itaú dispõe de margem confortável sobre os requerimentos, com geração orgânica capaz de absorver oscilações de RWA e eventos de gestão de passivos sem comprometer crescimento. Nessa linha, a limpeza sequencial do Nível 2 dialoga com a manutenção de um payout previsível e com a prioridade de retorno ao acionista, sustentada por resultados recorrentes e disciplina regulatória. Esse conforto se materializa na agenda de remuneração anunciada para o próximo ano, com o calendário de JCP mensais em 2026, reforçando que a simplificação da estrutura de capital é meio — e não fim — para sustentar eficiência, solvência e previsibilidade ao longo do ciclo.
