USIM5: cotação hoje, dividendos e indicadores da Usiminas

A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – Usiminas é uma companhia siderúrgica brasileira fundada em 25 de abril de 1956, em Belo Horizonte (MG), em um contexto de política desenvolvimentista do governo federal. A implantação industrial concentrou-se em Ipatinga (MG), onde, em 26 de outubro de 1962, foi aceso o primeiro alto-forno, marcando o início das operações com capacidade inicial de 500 mil toneladas de aço por ano. Ao longo das décadas seguintes, a empresa passou por ciclos sucessivos de expansão, modernização e reestruturação, incluindo aumento de capacidade produtiva, criação de áreas de pesquisa e desenvolvimento e ampliação do portfólio de produtos siderúrgicos. Em 24 de outubro de 1991, a companhia foi privatizada no âmbito do Programa Nacional de Desestatização, e em novembro do mesmo ano suas ações passaram a ser negociadas em bolsa, atualmente na B3, por meio dos tickers USIM3 (ações ordinárias), USIM5 e USIM6 (ações preferenciais).

A trajetória da Usiminas inclui movimentos relevantes de integração e reorganização societária no setor siderúrgico brasileiro. Na década de 1990, a empresa adquiriu a Companhia Siderúrgica Paulista (Cosipa), em Cubatão (SP), promovendo investimentos em atualização tecnológica, recuperação ambiental e segurança industrial na planta paulista. Entre 1998 e 2001, foi conduzida uma ampla reestruturação societária que culminou na concentração de ativos e da participação acionária na Cosipa, na emissão de debêntures conversíveis e na reorganização que deu origem à atual configuração da Usiminas. Em 2005, a companhia realizou oferta pública de aquisição das ações remanescentes da Cosipa, resultando em sua transformação em subsidiária integral e posterior fechamento de capital. Em paralelo, a Usiminas consolidou parcerias estratégicas, como a joint venture Unigal Ltda. com a Nippon Steel Corporation para produção de aços revestidos, e a participação na Ternium, reforçando sua integração com grupos siderúrgicos de alcance global.

O modelo de negócios da Usiminas é estruturado em duas grandes unidades de negócio: Siderurgia e Mineração e Logística. Na siderurgia, a companhia atua na fabricação e comercialização de produtos de aço carbono laminado plano, atendendo principalmente os segmentos automotivo, industrial e de distribuição, além de exportações. Na mineração, por meio da controlada Mineração Usiminas S.A. (MUSA), desenvolve atividades de extração e beneficiamento de minério de ferro, com produção de granulado, sinter feed e pellet feed, além de serviços logísticos associados como armazenagem, movimentação, transporte e operação de terminais rodoviários e ferroviários. A integração entre mineração e siderurgia permite o fornecimento interno de minério para a usina de Ipatinga e o direcionamento de volumes significativos para o mercado externo, especialmente para o mercado asiático.

As operações siderúrgicas da Usiminas estão baseadas principalmente nas usinas de Ipatinga (MG) e Cubatão (SP), responsáveis pela produção de aço carbono laminado plano em diferentes etapas de processamento. A usina de Ipatinga é uma planta integrada que produz chapas grossas, laminados a quente, laminados a frio e produtos revestidos, incluindo galvanizados produzidos por imersão a quente em parceria com a Unigal. A planta de Cubatão, por sua vez, é abastecida por placas e opera linhas de laminação a quente e a frio. A companhia conta ainda com ativos logísticos relevantes, como participação no Terminal Privativo de Praia Mole (TPPM), no Espírito Santo, e no Terminal Marítimo Privativo de Cubatão (TMPC), em São Paulo, que apoiam a movimentação de matérias-primas e produtos acabados. A Soluções em Aço Usiminas S.A. complementa a cadeia de valor ao atuar na distribuição, industrialização e fabricação de tubos de pequeno diâmetro, oferecendo processamento de bobinas e chapas em blanks, tiras, discos, taylor blanks, além de serviços de perfilação, cortes transversal e longitudinal, soldagem a laser e outras etapas de maior valor agregado.

O portfólio de produtos da Usiminas cobre uma ampla gama de especificações técnicas para diferentes usos industriais. As placas de aço constituem o produto primário, utilizado internamente como insumo para laminação, mas que também podem ser eventualmente comercializadas. As chapas grossas, resultantes da laminação a quente de placas em altas temperaturas e podendo passar por processos de laminação controlada e tratamentos térmicos, atendem desde aplicações em construção naval, infraestrutura e pontes até máquinas e equipamentos rodoviários, mineração, energia e plataformas offshore. Os laminados a quente, produzidos em bobinas com diversas espessuras e larguras, são utilizados em construção civil, indústria automotiva, autopeças, tubos de diferentes diâmetros e aplicações industriais gerais. Os laminados a frio, obtidos a partir de bobinas decapadas e submetidos a fortes reduções de espessura e recozimento, são direcionados a setores como automotivo, eletrodomésticos, embalagens, tubos de pequeno diâmetro e construção civil. Já os produtos galvanizados, por imersão a quente ou eletrogalvanização, oferecem proteção contra corrosão e são destinados principalmente à indústria automobilística, construção civil (como telhas, silos e painéis), eletroeletrônicos e equipamentos agrícolas.

Na unidade de Mineração e Logística, a Mineração Usiminas opera minas de céu aberto em Minas Gerais, com processos de extração, perfuração, escavação, britagem, lavagem e concentração de minério de ferro. A capacidade nominal somada das plantas é de cerca de 12 milhões de toneladas por ano, embora a capacidade efetiva dependa da disponibilidade de tratamento e disposição de rejeitos. O portfólio de produtos inclui granulado, sinter feed e pellet feed, insumos utilizados sobretudo em altos-fornos siderúrgicos. A empresa implantou solução de filtragem e empilhamento a seco de rejeitos, descontinuando o uso de barragens, e adicionou em 2023 um sistema de centrifugação de lamas, com foco na gestão de resíduos minerais. A distribuição do minério é feita principalmente por transporte rodoviário até terminais ferroviários em Minas Gerais e, a partir daí, por ferrovia até portos, com embarques para o mercado externo, especialmente China e demais mercados asiáticos. Parte relevante do volume é consumida internamente pela usina de Ipatinga, reforçando o caráter integrado do grupo.

A base de clientes da Usiminas é diversificada em termos de setores atendidos, sem concentração relevante em um único comprador terceiro. Na siderurgia, os principais destinos são as indústrias automotiva e de autopeças, construção civil e infraestrutura, fabricantes de máquinas e equipamentos, setor de energia, eletroeletrônicos, utilidades domésticas, além de distribuidores de aço e transformadores. O aço da companhia está presente em veículos leves e pesados, edifícios, navios, torres eólicas, plataformas de petróleo, equipamentos agrícolas, máquinas industriais, painéis solares e diversos outros bens duráveis e de capital. Na mineração, a maior parte das vendas é direcionada ao mercado externo, com o mercado interno atendido principalmente por entrega de minério para a própria usina de Ipatinga e por fornecimento a pequenas siderúrgicas locais. Segundo informações recentes, não há clientes terceiros com participação superior a 10% da receita bruta consolidada.

Geograficamente, as operações industriais e administrativas da Usiminas estão distribuídas por diferentes estados brasileiros. Os escritórios corporativos concentram-se em Belo Horizonte (MG), São Paulo (SP) e Porto Alegre (RS). As unidades siderúrgicas e de transformação de aço situam-se em cidades como Ipatinga, Santa Luzia e Betim, em Minas Gerais; Cubatão, Guarulhos e Taubaté, em São Paulo; Vitória, no Espírito Santo; Cabo de Santo Agostinho, em Pernambuco; e Porto Alegre, no Rio Grande do Sul. As operações de mineração se concentram em Itatiaiuçu e Mateus Leme, em Minas Gerais. Além das plantas industriais, a companhia mantém, por meio de suas controladas e participações, terminais logísticos portuários e ferroviários, além de uma área próxima ao Porto de Itaguaí (RJ), adquirida em leilão judicial, sujeita a processo de remediação e monitoramento ambiental e potencialmente ligada a futuros arranjos logísticos para exportação de minério de ferro.

As atividades da Usiminas estão sujeitas a forte regulação ambiental e setorial. As plantas siderúrgicas em Minas Gerais e São Paulo dependem de licenças ambientais emitidas por órgãos estaduais, em processos trifásicos que abrangem licenças prévias, de instalação e de operação. A usina de Ipatinga, por exemplo, opera com Licença de Operação em processo de revalidação junto aos órgãos ambientais de Minas Gerais, mantendo suas atividades autorizadas enquanto perdura a análise técnica, que inclui condicionantes relacionadas à segurança de reservatórios de água. A controlada Mineração Usiminas também depende de licenciamento ambiental estadual e de autorizações específicas para exploração mineral, supressão vegetal e uso de recursos hídricos, em conformidade com a legislação ambiental federal e estadual, normas de recursos hídricos e código de mineração. A cadeia de suprimentos inclui insumos regulados como combustíveis, sob supervisão da ANP, e explosivos de uso civil, regulados pelo Ministério da Defesa, além de regras para transporte de produtos perigosos definidas pela ANTT.

Aspectos de governança corporativa e integridade também compõem o perfil institucional da Usiminas, que, como companhia aberta listada na B3 e emissora das ações USIM3, USIM5 e USIM6, mantém estrutura de administração sujeita às normas do mercado de capitais brasileiro. Em 2019, a empresa formalizou um Programa de Integridade que reúne Código de Ética e Conduta e políticas para orientar os relacionamentos internos e externos, aplicáveis a empregados e administradores. Historicamente, a companhia registra iniciativas de responsabilidade social e ambiental, como a criação do Hospital Márcio Cunha em Ipatinga na década de 1960 e projetos de educação ambiental iniciados nos anos 1980. Em suas operações atuais, destaca práticas de gestão ambiental voltadas ao controle de emissões, tratamento de resíduos industriais, recuperação de áreas impactadas e adoção de soluções tecnológicas para disposição de rejeitos de mineração, refletindo a necessidade de alinhamento contínuo a padrões regulatórios e à evolução das exigências socioambientais no setor de mineração e siderurgia.