A Copasa (CSMG3) anunciou nesta quinta-feira a aprovação de sua 21ª emissão de debêntures no valor de até R$ 600 milhões, recursos que serão destinados à execução de parte do programa de investimentos da companhia de saneamento e suas subsidiárias. A autorização foi concedida pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 31 de julho.
A operação será estruturada através de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com distribuição pública sob regime de registro automático. Os títulos serão direcionados exclusivamente a investidores profissionais, com colocação sob regime de garantia firme, seguindo as diretrizes da Resolução CVM nº 160/2022.
Esta captação dá continuidade à estratégia de financiamento da Copasa, que captou R$ 900 milhões com a 20ª emissão de debêntures concluída em maio, demonstrando o uso consistente do mercado de capitais como fonte de recursos para projetos de longo prazo. A capacidade de acessar capital de forma competitiva é sustentada pela solidez financeira reconhecida pela Moody's com rating AAA.br, nota máxima na escala nacional brasileira que sinaliza baixo risco de crédito aos investidores.
Os recursos da nova emissão permitirão à Copasa manter o ritmo acelerado de investimentos observado no primeiro semestre de 2025, quando a companhia registrou alta expressiva de 31,4% nos investimentos consolidados, totalizando R$ 1,2 bilhão. Esta capacidade de execução se torna ainda mais relevante no contexto da avaliação econômico-financeira iniciada pelo BNDES para precificar a participação do Estado de Minas Gerais na companhia, processo que pode impactar a estrutura societária futura.
A empresa deve divulgar mais detalhes sobre prazos, remuneração e cronograma da operação nas próximas semanas, conforme avança o processo de estruturação junto às instituições financeiras. A 21ª emissão reforça o papel do mercado de capitais na estratégia de crescimento da Copasa, viabilizando a ampliação da cobertura de serviços de saneamento em Minas Gerais através de uma estrutura de capital otimizada.
