O Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4) registrou lucro líquido de R$ 11,278 bilhões no segundo trimestre de 2025, representando crescimento de 14,0% em comparação com o mesmo período de 2024 e alta de 3,5% versus o primeiro trimestre. O resultado superou as expectativas do mercado que aguardavam ansiosamente os números após o anúncio da divulgação em agosto, quando analistas questionavam a sustentabilidade da estratégia de crescimento em ambiente econômico desafiador.
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) atingiu 23,3% no período, ante 22,4% no segundo trimestre de 2024, demonstrando a eficiência na geração de valor para os acionistas. O lucro por ação alcançou R$ 1,05, um incremento de 13,8% na comparação anual, beneficiando diretamente os investidores das ações ITUB3 e ITUB4 e reforçando a capacidade de remuneração evidenciada pelo recente pagamento de JCP de R$ 0,3341 por ação aprovado anteriormente.
O produto bancário totalizou R$ 45,728 bilhões no trimestre, crescimento de 9,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado principalmente pela margem financeira com clientes, que avançou 15,4% para R$ 30,320 bilhões. A carteira de crédito total atingiu R$ 1,389 trilhão, expansão de 7,3% em 12 meses, com índice de inadimplência controlado em 1,9%. Estes números robustos justificam a estratégia de fortalecimento de capital com a emissão de R$ 5 bilhões em títulos perpétuos, que elevou o índice de capitalização Nível 1 em 0,35 ponto percentual.
Com base nos resultados sólidos, o Itaú revisou sua projeção de crescimento da margem financeira com clientes de uma faixa entre 7,5% e 11,5% para entre 11,0% e 14,0% em 2025. As demais projeções foram mantidas, incluindo crescimento da carteira de crédito entre 4,5% e 8,5% e margem financeira com mercado entre R$ 1,0 bilhão e R$ 3,0 bilhões. Os investidores devem acompanhar a execução dessa guidance revisada nos próximos trimestres e os reflexos nos dividendos distribuídos pelas ações ITUB3 e ITUB4.
