O Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4) emitiu R$ 5 bilhões em Letras Financeiras Subordinadas Perpétuas em negociações com investidores profissionais, conforme comunicado divulgado nesta terça-feira. A operação fortalecerá o Capital Complementar do banco, elevando seu índice de capitalização Nível 1 em 0,35 ponto percentual.
Esta nova emissão dá continuidade à estratégia ativa de gestão de capital evidenciada pela emissão de R$ 4,4 bilhões em instrumentos similares realizada em março, quando o banco buscou compensar o impacto dos pagamentos de dividendos adicionais referentes a 2024. O movimento atual representa um reforço adicional na estrutura de capital, demonstrando o comprometimento da instituição em manter índices robustos de capitalização.
Os títulos são perpétuos, ou seja, não possuem data de vencimento definida, mas o banco poderá resgatá-los a partir de 2030, desde que obtenha prévia autorização do Banco Central. Essa estrutura permite ao Itaú captar recursos de longo prazo sem comprometer seu fluxo de caixa imediato.
A solidez financeira que sustenta essa estratégia fica evidente nos excelentes resultados do primeiro trimestre de 2025, quando o banco registrou lucro recorrente de R$ 11,1 bilhões e atingiu o menor índice de inadimplência de pessoas físicas da história. O forte desempenho operacional, com ROE de 22,5%, demonstra a capacidade do banco em fortalecer seu capital enquanto mantém crescimento consistente nos negócios.
As Letras Financeiras seguem as diretrizes da Resolução BCB nº 122 e da Resolução CMN nº 5.007, contribuindo para o patrimônio de referência da instituição. O cálculo do impacto de 0,35 ponto percentual foi baseado na posição de capital do banco em 31 de março de 2025.
O fortalecimento do capital regulatório é estratégico para bancos, especialmente em cenários de maior incerteza econômica, pois amplia a capacidade de concessão de crédito e oferece maior segurança operacional. A operação também garante flexibilidade para manter a política consistente de remuneração aos acionistas, como demonstrado pelo recente pagamento de juros sobre capital próprio de R$ 0,3341 por ação anunciado pelo banco. Investidores devem acompanhar os próximos indicadores de capitalização do Itaú nos relatórios trimestrais.
