A GOL Linhas Aéreas Inteligentes (GOLL4) anunciou nesta terça-feira, 20 de maio de 2025, que o Tribunal de Falências dos Estados Unidos (U.S. Bankruptcy Court) aprovou seu Plano de Reorganização Chapter 11. Com a confirmação judicial garantida, a companhia permanece no caminho para sair do processo de reestruturação no início de junho de 2025.

A empresa, uma das principais companhias aéreas do Brasil, informou que ao longo do processo de Chapter 11 avançou significativamente na melhoria de sua posição competitiva, fundamentos financeiros e desempenho operacional. Um dos principais marcos foi a garantia de US$ 1,9 bilhão em financiamento de saída, que fornecerá liquidez para pagar integralmente o financiamento DIP (debtor-in-possession) e apoiar a execução do plano de negócios após a conclusão do processo.

De acordo com o fato relevante, a GOL conseguirá desalavancar seu balanço significativamente, com redução de até aproximadamente US$ 1,6 bilhão de dívida financeira contraída antes do início do processo e até US$ 0,8 bilhão de outras obrigações. A empresa destacou que, após a saída, avançará com uma posição de liquidez de aproximadamente US$ 900 milhões.

Redução significativa da alavancagem financeira

A alavancagem da companhia será significativamente reduzida para 5,4x na saída do processo, com projeção de atingir 2,9x ao final de 2027. Entre os marcos alcançados durante o Chapter 11, a GOL destacou a garantia de US$ 1 bilhão em financiamento debtor-in-possession, que permitiu reinvestir em sua frota.

A empresa negociou pacotes de concessões no valor total de US$ 1,1 bilhão com arrendadores cobrindo todas as aeronaves da frota, incluindo suporte financeiro para eliminar seu backlog de manutenção. Também obteve apoio de bancos brasileiros, reestruturando aproximadamente US$ 150 milhões em debêntures locais e acesso a aproximadamente US$ 340 milhões em factoring de recebíveis.

Recuperação operacional em andamento

No aspecto operacional, a GOL informou que em 2024 reformou mais de 50 motores e mantém o cronograma de recuperar todas as aeronaves até o primeiro trimestre de 2026. A companhia também continuará a fortalecer sua frota, com a entrega prevista de cinco Boeing 737 MAX adicionais em 2025.

A empresa destacou resultados positivos recentes, com o desempenho operacional e financeiro superando as expectativas no quarto trimestre de 2024 e primeiro trimestre de 2025. A forte demanda resultou em um crescimento de 17,4% no EBITDA recorrente e de 19,4% na receita líquida ano contra ano no primeiro trimestre.

A GOL ainda informou que realizará sua assembleia geral para aprovar o aumento de capital previsto no Plano em 30 de maio de 2025. A Abra Group Limited permanecerá como a maior acionista indireta da companhia após a implementação do Plano. A empresa alertou que, considerando que a conversão será realizada com base no valor econômico das ações, espera-se uma diluição substancial das ações atualmente em circulação.