Em 10 de outubro de 2025, a Natura Cosméticos (NATU3) comunicou, em Fato Relevante, a assinatura do Protocolo e Justificação para a incorporação da Avon Industrial Ltda. pela própria Natura. O Conselho aprovou AGE para 31/10/2025 e a consumação está prevista para 01/11/2025, com custo estimado de R$ 400 mil. Por deter 100% das quotas da Avon Industrial, não haverá relação de troca, aumento de capital, emissão de novas ações ou direito de retirada. A Deloitte elaborou o laudo de avaliação com base em 31/08/2025; não são necessárias aprovações concorrenciais adicionais, e não se exigem demonstrações financeiras pro forma pela Resolução CVM 78. O objetivo é concluir a simplificação societária, consolidar ganhos de eficiência e potencialmente acelerar o aproveitamento de créditos fiscais indiretos, após a desmobilização gradual da planta de Interlagos e a concentração produtiva em Cajamar.
Na prática, a incorporação formaliza a migração fabril para Cajamar e reduz camadas administrativas, integrando estoques, compras e planejamento industrial em uma única entidade. O movimento consolida a disciplina operacional explicitada no guidance de expansão de margem e o cronograma de transferência da fábrica de Interlagos para Cajamar no 2T-25. Ao eliminar transações intercompany e sobreposições entre CNPJs, a empresa tende a simplificar apurações de tributos indiretos, encurtar lead times, reduzir fretes cruzados e capturar sinergias de Opex. Além disso, padroniza sistemas e governança de TI, criando base para acelerar a Onda 2 de integração e dar previsibilidade a KPIs por geografia, com reflexo direto em margens e conversão de caixa da plataforma latino-americana.
Em paralelo, a simplificação societária dialoga com a reconfiguração do perímetro consolidado, na qual a companhia desinveste operações não core e preserva a plataforma Latam. Essa lógica foi reforçada pelo acordo vinculante para vender a Avon International à Regent, que reduz complexidade fora da região, limita o capital empregado imediato e mantém escala industrial e propriedade intelectual relevantes na América Latina. Ao manter a marca Avon sob gestão direta na Latam e transformar operações intensivas em capital em modelos asset-light, a Natura clareia a leitura de margens, fortalece a disciplina de capital e facilita o reporte segmentado, elementos que se conectam à captura de créditos fiscais e à otimização de estruturas jurídicas após a incorporação da Avon Industrial.
Por fim, a execução desta etapa ocorre sob um corredor de governança que busca minimizar ruídos durante marcos críticos. A prorrogação do Acordo de Acionistas até 31/10/2025 sustentou a estabilidade decisória necessária para convocar a AGE, avançar a integração e concluir a racionalização societária, mantendo o foco em eficiência e desalavancagem. Para o investidor, a incorporação da Avon Industrial atua como catalisador micro: simplifica o organograma, potencializa a utilização de créditos, reduz custos recorrentes e prepara o terreno para 2026 com reporte mais comparável e margem estruturalmente mais alta.
