A Construtora Tenda (TEND3) informou nesta sexta-feira, 20 de junho de 2025, que liquidou operação de securitização que resultou no recebimento de R$ 159.003.801,19 na primeira integralização. O valor foi obtido através da venda de carteira de créditos imobiliários pró-soluto, convertidos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) pela Opea Securitizadora.
Esta liquidação materializa a operação de securitização de CRIs aprovada em junho, quando a companhia havia autorizado captação de até R$ 300 milhões com primeira emissão de R$ 160 milhões. O valor recebido de R$ 159 milhões confirma as projeções iniciais e consolida a estratégia de antecipação de recebíveis que a Tenda vem implementando sistematicamente.
A operação envolveu a cessão de créditos imobiliários da Tenda, da subsidiária Tenda Negócios Imobiliários e da Alea, decorrentes de contratos de venda de imóveis residenciais. Os CRIs foram estruturados em duas séries da classe sênior e uma classe subordinada, com remunerações que variam de 100% do CDI + 2% ao ano até 11% ao ano mais IPCA.
A primeira série sênior oferece remuneração de 100% da Taxa DI acrescida de spread de 2% ao ano. Já a segunda série sênior paga spread de 9,90% ao ano com correção pelo IPCA, enquanto os CRIs subordinados rendem 11% ao ano também corrigidos pela inflação. A distribuição dos títulos foi coordenada pela Galapagos Capital em regime de melhores esforços.
Esta securitização integra uma abordagem coordenada de otimização financeira que inclui a 12ª emissão de debêntures de R$ 180 milhões aprovada em maio também para operação de securitização de recebíveis imobiliários. A sequência de operações demonstra o aproveitamento do bom momento operacional da empresa, que registrou lucro recorde de R$ 85,5 milhões no 1T25, crescimento de 1.829,3% que oferece a solidez necessária para estruturar operações robustas de captação.
A companhia destacou que considera tornar essa operação recorrente, visando o aprimoramento da gestão de seus recebíveis. A estratégia pode representar uma fonte adicional de funding para a construtora, permitindo acelerar o giro de capital e reduzir o risco de inadimplência ao transferir os créditos para terceiros.
