A Empreendimentos Pague Menos (PGMN3) anunciou a aprovação da 8ª emissão de debêntures no valor de R$ 350 milhões, destinada exclusivamente a investidores profissionais. A operação recebeu rating AA-(bra) da Fitch Ratings Brasil, sinalizando baixo risco de crédito da rede de farmácias cearense e consolidando a recuperação financeira que resultou em lucro líquido ajustado de R$ 13,1 milhões no 1T25 após anos de reestruturação.
As debêntures quirografárias terão valor nominal unitário de R$ 1.000 e data de emissão prevista para 25 de junho de 2025. A Caixa Econômica Federal atua como coordenadora líder da operação, enquanto a Pentágono S.A. DTVM assume o papel de agente fiduciário dos papéis. Este movimento dá continuidade à estratégia de gestão ativa da dívida que levou ao resgate antecipado facultativo de R$ 535,5 milhões em debêntures no mesmo período, demonstrando a capacidade da empresa de otimizar sua estrutura de capital.
A emissão segue o rito de registro automático na CVM, dispensando análise prévia da autarquia devido ao foco em investidores qualificados. Este modelo permite maior agilidade no processo de captação e reduz custos operacionais para a companhia, complementando a recente 4ª emissão de notas comerciais no valor de R$ 480 milhões e evidenciando a diversificação de instrumentos de financiamento da Pague Menos.
Os recursos captados via debêntures representam uma alternativa ao financiamento bancário tradicional, oferecendo à Pague Menos maior flexibilidade para projetos de expansão e modernização de sua rede de farmácias. A liquidação financeira está prevista para 26 de junho, com prazo de até 180 dias para encerramento da oferta, sustentada pelo robusto fluxo de caixa operacional de R$ 678,8 milhões nos últimos 12 meses que viabiliza tanto o serviço da dívida quanto novos investimentos.
