Lojas Quero-Quero (LJQQ3) e Bradesco BBI encerraram nesta terça-feira, 9/12/2025, a oferta pública da 7ª emissão de debêntures simples, série única, total de R$ 123 milhões, destinada a investidores profissionais. O registro automático saiu em 8/12/2025; não houve contratação de rating e a colocação terminou com um único subscritor classificado como “Instituições Financeiras Ligadas à Emissora e/ou às Instituições Intermediárias”, alocando 123.000 títulos. As debêntures nascem quirografárias e serão convoladas em garantia real, com garantia fidejussória adicional, e a Oliveira Trust atua na escrituração. Por ser rito automático da CVM 160, a oferta dispensou prospecto e lâmina e ficará sujeita a restrições de revenda.
Este encerramento consolida a execução desenhada no registro automático da 7ª emissão protocolado em 25/11/2025, quando a companhia optou pela CVM 160 para reduzir time-to-market e custos. A confirmação do ISIN, da estrutura de garantias a serem constituídas e da ausência de rating reforça a proposta de captação direcionada a profissionais. O fato de haver um único tomador ligado aponta para alocação-âncora e estabilidade do book, estratégia comum em mercados de juros elevados para preservar liquidez, previsibilidade de prazos e governança dos colaterais durante a convolação para garantia real.
Na prática, o movimento dá continuidade ao início da 7ª emissão com garantias atreladas a recebíveis e fiança da VerdeCard, etapa em que já estavam delineados a janela de até 180 dias para encerramento, a negociação inicialmente restrita e o papel da Oliveira Trust como agente. O fechamento logo após o registro automático sinaliza disciplina de execução, enquanto as restrições de revenda previstas na Resolução 160 alinham o perfil de risco ao público-alvo e mantêm a integridade das garantias até sua efetiva constituição, mitigando assimetria informacional em uma oferta sem rating.
Estrategicamente, a captação fortalece o caixa e alonga passivos em linha com os resultados do 3T25, que evidenciaram prejuízo, custo de capital elevado e a estratégia de alongamento do passivo. Ao repetir o padrão de emissões direcionadas com colateral do crediário próprio, a companhia reduz a volatilidade do capital de giro e sustenta a travessia de margens comprimidas, preservando espaço para a expansão orgânica sem diluição. Em suma, o encerramento de hoje materializa mais um capítulo de execução prudente do plano financeiro, com foco em liquidez, governança de garantias e previsibilidade para credores e investidores.
