Nesta terça-feira, Lojas Quero-Quero (LJQQ3) e o Bradesco BBI protocolaram na CVM o registro automático da 7ª emissão de debêntures simples, série única, no montante de R$ 123 milhões, destinada a investidores profissionais e sem rating, conforme a Resolução CVM 160. A oferta será realizada sem prospecto e lâmina, com negociação inicialmente restrita e calendário indicativo que prevê concessão do registro em 08/12/2025, primeira liquidação em 09/12/2025 e até 180 dias para o encerramento. Os títulos nascem quirografários e serão convolados em debêntures com garantia real via cessão fiduciária de recebíveis e de conta vinculada, além de garantia fidejussória de Quero‑Quero Verdecard Instituição de Pagamento S.A. e da Sentinela dos Pampas; a Oliveira Trust atuará como agente fiduciário. O movimento reforça a prioridade de liquidez e a gestão ativa do passivo destacadas nos resultados do 3T25, que já haviam registrado R$ 145 milhões em debêntures e a estratégia de alongamento de prazos e diversificação de funding.
Ao optar pelo rito automático da CVM 160 e por uma colocação voltada a investidores profissionais, a companhia acelera o time-to-market e otimiza custos de captação num ambiente de capital ainda caro. A combinação de garantia real lastreada em recebíveis e fianças ancoradas no ecossistema VerdeCard indica priorização de colateral de alta qualidade e integrado ao core financeiro da empresa. Essa engenharia tende a sustentar capital de giro, reduzir a volatilidade do crédito próprio e preservar espaço para o plano de aberturas sem diluição, enquanto a administração segue calibrando repasses de taxas em serviços e mantendo disciplina de risco na carteira.
Estruturalmente, a 7ª emissão dá continuidade à mesma lógica adotada na 6ª emissão de debêntures (R$ 85 mi) concluída em setembro sob rito automático da CVM 160, com fiança da VerdeCard, consolidando um padrão: emissões direcionadas, com garantias lastreadas em recebíveis do negócio, para alongar passivos e suavizar o ciclo de margens comprimidas. Em paralelo, a manutenção de um conselho majoritariamente independente assegura supervisão sobre covenants e alocação de capital, criando um arcabouço de governança que viabiliza a execução dessa política financeira com pragmatismo ao longo do ciclo.
