A Even aprovou a 17ª emissão de debêntures simples, quirografárias, em série única, no montante de R$ 350 milhões, com prazo de 7 anos e remuneração de 101,5% do DI. Os títulos servirão de lastro para 350.000 CRIs a serem emitidos pela Vert Companhia Securitizadora, via oferta pública, nos termos da Resolução CVM 160, da Lei 14.430 e da Resolução CVM 60. Por se tratar de um comunicado informativo, a companhia destacou que a operação depende de condições de mercado e demais aprovações, mantendo o mercado atualizado quando aplicável.
No front financeiro, a combinação de debêntures de longo prazo com securitização em CRI sinaliza alongamento de passivos e casamento de prazos com projetos imobiliários de ciclo mais longo, preservando liquidez operacional. Esse movimento conversa com a fase de monetização de produtos de maior valor em São Paulo e a disciplina de capital; ele se apoia na tração comercial recente, como evidenciado na prévia operacional do 3T25 que mostrou VSO de 19% e rápida absorção do São Paulo Bay, reforçando o racional de financiamento via mercado de capitais enquanto a empresa acelera repasses, entregas e geração de caixa.
No eixo de governança e funding, a operação também dialoga com a consolidação da base institucional: a entrada da Real Investor como acionista relevante, com 10,06% do capital em outubro, indicou confiança na execução e um perfil não ativista, que tende a apoiar janelas de captação e dar estabilidade à estrutura de capital. Em estruturas de securitização, uma âncora de investidores de longo prazo costuma reduzir volatilidade na demanda por papéis e favorecer condições de distribuição, sobretudo quando alinhada a uma tese de desalavancagem sustentada por vendas e entregas. Em seguida, o ajuste marginal da Real Investor para 9,83% em novembro manteve a gestora como acionista relevante, sem alterar a diretriz pública, o que reforça a leitura de continuidade: funding alongado, execução comercial consistente e disciplina financeira compondo a narrativa da Even para o ciclo atual.
