A Smart Fit reportou um 3T25 sólido: lucro líquido de R$ 170 milhões (+44% a/a), receita líquida de R$ 1,8 bilhão (+28%) e EBITDA de R$ 586 milhões (+33%), todos sem efeito de IFRS-16. Na comparação com o 2T25, receita e EBITDA cresceram 2%, com margem EBITDA estável em 32,1%. A margem líquida foi de 9,3% (+1,0 p.p. a/a e -1,1 p.p. t/t), e o lucro líquido recuou 9% t/t, efeito compatível com a fase de expansão que ainda carrega custos pré-operacionais.
Do lado operacional, a rede alcançou 1.867 academias em 16 países (+17% a/a), com 49 aberturas no trimestre e a primeira unidade no Marrocos. A companhia reiterou o guidance de 340–360 aberturas em 2025, com cerca de 80% próprias, apoiada em uma base de 5,228 milhões de clientes e 952 unidades próprias maduras (65% da base). Esta combinação de maturação e aceleração orgânica sustenta crescimento com rentabilidade, em linha com a disciplina de capital recentemente comunicada, como no JCP de R$ 40 milhões e disciplina de capital sinalizados em setembro.
A receita nas academias somou R$ 1,6 bilhão (+24% a/a), com Brasil em R$ 605,3 milhões (+20%), México em R$ 392,7 milhões (+14%) e Outros Países em R$ 619,8 milhões (+35%), refletindo diversificação geográfica e ganhos de escala. A linha Outras avançou 111% para R$ 150,6 milhões, indicando tração de adjacências e aquisições. No digital, a Queima Diária fechou com 424 mil clientes e os clientes exclusivamente digitais alcançaram 439 mil, reforçando um ecossistema que amplia monetização para além das academias físicas e dilui a dependência de um único mercado.
Este desempenho operacional vem sendo sustentado por uma agenda financeira que reduz risco de refinanciamento e melhora o custo de capital, elementos-chave para financiar o pipeline de aberturas mantendo previsibilidade. O movimento dá continuidade à estratégia de liability management, exemplificada pela 13ª emissão de debêntures aprovada em outubro e continuidade da gestão de passivos, que reprofila dívidas e preserva liquidez. Com EBITDA dos últimos 12 meses em R$ 2,2 bilhões e guidance mantido, a empresa segue executando uma narrativa de expansão escalável ancorada em disciplina financeira e diversificação regional.
