Em 14 de setembro de 2025, a Sequoia (SEQL3) comunicou aumento de capital de R$ 61,4 milhões decorrente da conversão facultativa de debêntures da 6ª emissão. Foram emitidas 3.489.432 ações ordinárias ao preço de conversão de R$ 0,88, elevando o capital social de R$ 1.259.095.729,76 (50.311.576 ON) para R$ 1.320.509.732,96 (53.801.008 ON). As novas ações são nominativas, escriturais e sem valor nominal, com os mesmos direitos das demais, e a operação foi aprovada em reunião do conselho às 10h00, com exclusão do direito de preferência. Segundo a companhia, além da diluição para quem não participou das ofertas prioritárias, não há outras consequências jurídicas ou econômicas relevantes. A conversão observou as janelas de corte mensais previstas nas cláusulas 4.4.2 a 4.4.8 da escritura da 6ª emissão, estruturada em duas séries com garantia adicional fidejussória.
Este movimento consolida a execução faseada da reestruturação ao aprofundar a troca de passivos por patrimônio. Dias antes, a companhia já havia realizado um aumento de capital de R$ 10,1 milhões via conversão de créditos de credores operacionais, reduzindo saídas de caixa e alinhando incentivos de stakeholders. Na prática, a companhia troca passivos por patrimônio e reduz saídas de caixa, ao mesmo tempo em que melhora o alinhamento de stakeholders e expande o free float. Em paralelo, mantém os passivos financeiros protegidos por ring-fencing e vencimentos comuns em 2027 por meio de debêntures simples com garantias,
10ª emissão de debêntures com vencimento em 2027 e uso restrito a obrigações específicas. Ao combinar conversões de debêntures com capitalização via ações, a Sequoia tende a reduzir alavancagem efetiva e a modular a diluição ao longo de janelas de corte mensais. Esse desenho de liquidez escalonada dialoga com o uso de instrumentos conversíveis para sustentar o capital de giro
PIPE via debêntures conversíveis anunciado em 13 de agosto. Em síntese, a empresa avança em três frentes coordenadas: (i) equity oriundo de conversões para aliviar caixa e recompor capital, (ii) dívida simples com garantias e vencimentos concentrados em 2027 para dar previsibilidade aos desembolsos, e (iii) canal conversível escalonado para financiar a operação corrente — um arranjo que reforça disciplina financeira, reduz risco de execução e prepara o terreno para uma trajetória de resultados mais estável.
