Em 10 de setembro de 2025, a Sequoia aprovou aumento de capital de R$ 10,1 milhões, por meio da emissão de 9.987.803 ações ordinárias a R$ 1,01, dentro do capital autorizado. A operação converte créditos de credores operacionais e jurídicos (Cy.log, Nowlog, escritórios de advocacia e Aurius) em ações, reduzindo passivos e aliviando saídas de caixa. Cy.log e Nowlog aceitaram lock-up de 10 meses, limitando a negociação a 10% das ações recebidas, o que mitiga pressão vendedora no curto prazo. Aos acionistas será assegurado direito de preferência, com prazos a detalhar. No contexto da reestruturação, trata-se de um swap dívida-por-equity que complementa o reforço de liquidez via PIPE via debêntures conversíveis anunciado em 13 de agosto.
Este movimento consolida a estratégia de execução faseada: capital para a operação corrente via instrumento conversível, dívidas direcionadas para obrigações específicas e, agora, conversão de passivos em capital. Ao endereçar contas ligadas a contrato de locação, obrigações remanescentes de M&A e honorários jurídicos, a companhia alinha incentivos de stakeholders, melhora a relação com credores e libera fluxo de caixa para o giro. Em paralelo, preserva previsibilidade de desembolsos ao ancorar vencimentos de dívidas financeiras em 2027, por meio de emissões privadas com garantias, reforçando o ring-fencing dos passivos críticos. Essa disciplina foi evidente na 10ª emissão de debêntures com vencimento co-terminante em 2027 e uso restrito.
Além do efeito financeiro, o desenho fortalece a governança: lock-up para credores operacionais, precificação pela média dos últimos 20 pregões (art. 170 da LSA) e direito de preferência a todos os acionistas (art. 171). A clareza sobre fontes e usos — e sobre impactos contábeis de conversões e emissões — tem sido prioridade desde os ajustes no calendário de divulgação para refletir adequadamente a reestruturação no balanço. Esse cuidado apareceu na reprogramação do ITR do 2º trimestre de 2025, e tende a facilitar a leitura dos efeitos do swap dívida-por-equity nos próximos números, conectando a redução de passivos operacionais à estabilização de liquidez e à previsibilidade do disclosure.
