Nesta segunda-feira, 18 de agosto de 2025, a Smart Fit comunicou que o Conselho de Administração aprovou a realização de uma oferta de aquisição facultativa das debêntures da 8ª emissão (SMFT18) e, em paralelo, a 12ª emissão de debêntures simples, quirografárias e não conversíveis, em série única, no montante de até R$ 650 milhões, sob o rito de registro automático (Resolução CVM 160). Os recursos líquidos da nova emissão serão prioritariamente destinados à aquisição facultativa dos títulos da 8ª emissão, com eventual saldo para propósitos corporativos gerais e reforço do capital de giro. A conclusão das operações depende de condições favoráveis de mercado e do interesse de investidores.
Estratégicamente, o movimento reforça a gestão de passivos e busca otimizar o custo de capital em um ciclo de expansão acelerada. A decisão dá continuidade à execução suportada pelos resultados do 2T25 — EBITDA recorde e manutenção do guidance de 340–360 aberturas para 2025, sinalizando disciplina financeira para sustentar a abertura de unidades e preservar liquidez. Ao combinar a recompra facultativa da 8ª emissão com uma nova captação, a companhia tende a reprovisionar caixa, alongar obrigações e ganhar flexibilidade para atravessar diferentes janelas de mercado, ao mesmo tempo em que protege o capital de giro em meio a ajustes de preço e expansão geográfica.
Vale lembrar que a efetividade da transação está condicionada ao humor do mercado — diferentemente do observado no início de julho, quando a empresa enfrentou a volatilidade de julho e o ofício da B3 sobre oscilações atípicas, episódio que evidenciou como a percepção dos investidores pode afetar custo e acesso a capital. Ao avançar com uma estrutura de oferta que inclui recompra e nova emissão, a Smart Fit também sinaliza compromisso com transparência e previsibilidade, aspectos reforçados pelos esclarecimentos sobre a fraqueza de captação no México. Em conjunto, esses elementos ajudam a ancorar a demanda por dívida, alinham a estrutura de capital ao plano de crescimento e reduzem incertezas operacionais na execução do pipeline de novas academias.
