A Companhia Brasileira de Alumínio (CBA) aprovou em conselho de administração nesta segunda-feira, 30 de junho de 2025, sua segunda emissão de debêntures no valor total de R$ 530 milhões. A operação prevê a emissão de 530 mil debêntures simples, não conversíveis em ações, com valor unitário de R$ 1.000 cada.
Os títulos terão prazo de vencimento de 7 anos e oferecerão remuneração equivalente a 100% da variação do CDI acrescida de spread de 1,20% ao ano. A emissão será caracterizada como sustainability-linked, com a CBA se comprometendo a alcançar metas ASG (ambientais, sociais e de governança) previamente definidas, seguindo os princípios internacionais de Sustainability-Linked Bond Principles.
Os recursos líquidos captados pela companhia serão destinados prioritariamente ao resgate antecipado das debêntures da primeira emissão da CBA, com o saldo remanescente direcionado para propósitos corporativos gerais. A distribuição pública seguirá o rito automático da CVM, com registro na B3 tanto para o mercado primário quanto para negociação secundária.
A operação reforça a estratégia de gestão de passivo da CBA, dando continuidade ao processo de redução de alavancagem iniciado no primeiro trimestre, quando a companhia reduziu seu endividamento de 7,89x para 2,15x através da liquidação antecipada de R$ 525 milhões em dívidas com recursos próprios. Este movimento consolidou a recuperação financeira que permitiu à empresa reverter o prejuízo e reportar lucro líquido de R$ 335 milhões no período.
A característica sustainability-linked desta segunda emissão alinha-se perfeitamente com os compromissos ESG que a CBA vem fortalecendo, como evidenciado pela inclusão pelo terceiro ano consecutivo no ISE B3 e pelos recentes investimentos de R$ 158 milhões em energia eólica anunciados em maio para diversificar sua matriz energética. A capacidade de emitir títulos vinculados a metas de sustentabilidade reflete o reconhecimento do mercado aos avanços da companhia em práticas ambientais, sociais e de governança.
Investidores devem acompanhar os detalhes da escritura de emissão para conhecer as metas ASG específicas que condicionarão a remuneração dos títulos, considerando que esta operação ocorre em momento de consolidação da gestão após a recente mudança no comando da Diretoria do Negócio de Produtos Primários, área estratégica responsável pelo melhor EBITDA ajustado desde 2022.
