A Raízen (RAIZ4) anunciou na quinta-feira, 26 de junho de 2025, a captação de US$ 750 milhões em notes internacionais com vencimento em 2032 e cupom de 6,25% ao ano. A operação, conduzida por sua subsidiária Raízen Fuels Finance S.A., conta com garantias da própria Raízen e da Raízen Energia S.A., com conclusão prevista para 8 de julho.
Os bonds receberam rating BBB tanto da Fitch quanto da S&P em escala internacional, mantendo o grau de investimento da companhia. A confirmação do rating representa um marco importante, especialmente após a Fitch ter rebaixado a perspectiva da companhia de estável para negativa em período anterior, sinalizando preocupações com a trajetória creditícia da maior produtora de etanol do mundo.
A emissão será distribuída exclusivamente para investidores institucionais qualificados nos Estados Unidos, seguindo a Rule 144A do Securities Act, e para investidores não americanos fora dos EUA, conforme a Regulation S. Os recursos captados no mercado internacional devem fortalecer a estrutura de capital da companhia, consolidando a estratégia de desalavancagem iniciada após o prejuízo histórico de R$ 4,177 bilhões registrado na safra 2024/25, quando a dívida líquida saltou para R$ 34,264 bilhões.
A operação demonstra a eficácia das medidas implementadas pela gestão, incluindo a venda da Usina de Leme por R$ 425 milhões como parte da reciclagem de ativos e a redução significativa do CAPEX para R$ 9-9,8 bilhões, representando corte de aproximadamente 18%, além da projeção de R$ 500 milhões em ganhos de eficiência operacional.
Com vencimento em sete anos, a taxa de 6,25% ao ano reflete as condições favoráveis de mercado e o perfil de crédito robusto da Raízen, sinalizando a recuperação da confiança dos investidores internacionais após o período desafiador da safra anterior. Investidores devem acompanhar o fechamento da operação em 8 de julho e os próximos comunicados sobre o destino dos recursos captados.
