A Brisanet (BRST3) captou R$ 195,264 milhões em sua 4ª emissão de debêntures, valor 35% menor que os R$ 300 milhões inicialmente previstos. O bookbuilding foi realizado nesta terça-feira (3) com coordenação do BTG Pactual, emitindo 195.264 debêntures de valor nominal unitário de R$ 1.000.
A menor captação representa um ajuste em relação ao plano original protocolado em maio de 2025, quando a empresa havia registrado a intenção de emitir 300 mil debêntures no valor total de R$ 300 milhões. Esta operação faz parte da estratégia mais ampla de gestão financeira da companhia, que paralelamente realizou uma oferta de aquisição facultativa de debêntures da 2ª emissão para reperfilamento da dívida.
A empresa cearense de telecomunicações conseguiu classificação de risco brAA- pela Standard & Poor's para os papéis, considerada alta qualidade creditícia. As debêntures são simples, não conversíveis em ações e da espécie quirografária, com série única.
A oferta foi destinada exclusivamente a investidores profissionais, seguindo o rito de registro automático da CVM. Isso significa menor burocracia regulatória, mas também restrições de revenda dos papéis. O valor captado representa aproximadamente 65% da emissão original de 300 mil debêntures.
A menor captação pode indicar cautela dos investidores institucionais com o setor de telecomunicações ou condições de mercado mais restritivas. Para a Brisanet, os recursos serão importantes para financiar a expansão da infraestrutura de fibra ótica, especialmente no interior do Nordeste onde a empresa tem forte presença. A necessidade de financiamento é justificada pelo ritmo acelerado de crescimento, como demonstrado pelos 43.443 novos clientes móveis adicionados apenas em abril, seu maior crescimento mensal já registrado.
A captação ocorre em momento favorável para a companhia, que registrou EBITDA Ajustado de R$ 173,2 milhões no primeiro trimestre e melhorou sua relação dívida líquida/EBITDA para 2,21x, sinalizando capacidade de pagamento robusta para suportar a nova dívida.
