A Ultrapar (UGPA3) anunciou nesta sexta-feira, 28 de fevereiro de 2025, que sua subsidiária Hidrovias do Brasil S.A. assinou contrato para vender sua operação de navegação costeira (cabotagem) para a Companhia de Navegação Norsul. A transação, avaliada em R$ 715 milhões, foi oficializada ontem, dias após a empresa divulgar seus resultados do 4T24.

Segundo o comunicado da companhia, o valor total da venda (enterprise value) inclui R$ 195 milhões referentes ao valor do patrimônio (equity value) e R$ 521 milhões de saldo de dívida, considerando a data base de 31 de dezembro de 2024. O pagamento será realizado à vista na conclusão da operação.

A Ultrapar informou que a transação estará sujeita aos ajustes de preço habituais neste tipo de negociação, incluindo ajustes no capital de giro. A conclusão da venda ainda depende de aprovações regulatórias e do cumprimento de condições precedentes usuais.

Estratégia e desalavancagem

A venda da operação de cabotagem representa um movimento estratégico para a Hidrovias do Brasil, subsidiária da Ultrapar. De acordo com o comunicado, a transação reforça o foco no posicionamento estratégico da empresa, permitindo a otimização do seu portfólio de negócios. Este movimento ocorre após a Ultrapar ter adiantado R$ 500 milhões para a Hidrovias do Brasil em dezembro de 2024.

A companhia destacou que esta decisão permitirá a concentração de esforços nos investimentos de maior atratividade estratégica e sinergia operacional, alinhando-se ao plano de investimentos de R$ 2,5 bilhões para 2025. Outro benefício imediato será a redução do nível de alavancagem financeira da Hidrovias do Brasil, contribuindo para a melhora do perfil de endividamento do grupo, que encerrou 2024 com dívida líquida de R$ 7,8 bilhões.

O comunicado foi assinado por Rodrigo de Almeida Pizzinatto, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores da Ultrapar Participações S.A., que recentemente foi indicado para assumir a posição de Diretor Presidente após a próxima Assembleia Geral da companhia, que também aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 493 milhões.