A Hidrovias do Brasil (HBSA3) anunciou nesta sexta-feira, 28 de fevereiro de 2025, a assinatura de contrato para a venda de sua operação de navegação costeira (cabotagem) para a Companhia de Navegação Norsul. O valor total da transação (enterprise value) é de R$715 milhões, sendo R$195 milhões referentes ao valor do patrimônio (equity value) e R$521 milhões de saldo de dívida.

A operação de cabotagem foi adquirida pela Hidrovias em 2016 para a execução de contrato dedicado ao transporte de bauxita da mina de Porto Trombetas à refinaria de alumina do cliente, em Barcarena, com vencimento em 2034. Vale destacar que este segmento foi um dos poucos a apresentar crescimento positivo de 5% em 2024, quando a empresa enfrentou desafios em outras áreas. A Norsul, fundada em 1963, é reconhecida por sua atuação na cabotagem de granéis secos e líquidos no Brasil.

De acordo com o fato relevante divulgado pela companhia, o pagamento será realizado à vista, na data de fechamento da transação, e estará sujeito aos ajustes de preço usuais para este tipo de operação, incluindo ajustes no capital de giro. A data base para o valor da transação é 31 de dezembro de 2024.

A venda reforça o posicionamento estratégico da Hidrovias do Brasil, permitindo a otimização do seu portfólio de negócios e a concentração de esforços nos investimentos de maior atratividade estratégica e sinergia operacional. A empresa também destacou a contribuição imediata da transação para a redução do seu nível de alavancagem financeira, que atingiu 6,6x ao final de 2024.

A conclusão do negócio ainda está sujeita a aprovações regulatórias e ao cumprimento de condições precedentes usuais nesse tipo de operação. A Hidrovias do Brasil informou que manterá os acionistas, incluindo a Alaska Investimentos com 20,12% de participação, e o mercado em geral informados sobre o andamento desta transação, conforme a regulamentação aplicável.