Nesta quinta-feira, 15 de janeiro de 2026, a Gafisa homologou parcialmente o aumento de capital por subscrição privada: 11.156.588 novas ações a R$ 5,23 por ação (R$ 58,3 milhões), além de aprovar R$ 11,5 milhões via emissão de 2.197.106 ações decorrentes do exercício dos bônus GFSA12 e GFSA15. Com isso, o capital social passou a R$ 2.214.959.161,81, dividido em 24.515.924 ações ordinárias, todas com os mesmos direitos. As ações subscritas serão emitidas e creditadas em até três dias úteis. O passo consolida o arranjo societário definido no aumento de capital aprovado em 18/11 a R$ 5,23 por ação, com direito de preferência e sincronização das homologações com GFSA12 e GFSA15, desenhado para diluição distribuída e previsibilidade de liquidação.
Na cronologia do processo, a operação percorreu a etapa de preferência e avançou para a alocação de sobras, reduzindo o risco binário de captação e preparando o crédito dos recibos nas janelas previstas. Com o piso atingido no fim de dezembro, a empresa pôde concluir o rateio e endereçar a homologação em janeiro. Esse encadeamento operacional — com integralização à vista e prazos de crédito curtos — deu previsibilidade à liquidação e reduziu fricções em um momento de maior atividade societária, como registrado no atingimento do piso da oferta em 31/12 e abertura do período de sobras.
O reforço adicional veio do exercício de GFSA12 e GFSA15, que gerou 2.197.106 ações a R$ 5,23, adicionando R$ 11,5 milhões e distribuindo a diluição no tempo. Essa via de capitalização preserva caixa, mantém opcionalidade até 2030 e caminha em paralelo ao rito de RCAs mensais, amortecendo impactos técnicos sobre o book. A equivalência econômica para os detentores de bônus foi assegurada pela cláusula anti-diluição que calibrava o strike ao novo patamar, conforme o reajuste automático do preço de exercício dos bônus GFSA15 para R$ 5,23. Em conjunto, a homologação parcial e os exercícios de bônus consolidam a disciplina de capital, ancoram o ciclo de obras e reforçam a previsibilidade do funding.
