A Infracommerce aprovou aumento de capital de R$ 11,715 milhões por subscrição privada de 9.602.783 novas ações a R$ 1,22, preço apurado pela média ponderada dos últimos 30 pregões (24/11/2025 a 08/01/2026), sem ágio ou deságio. O movimento, realizado dentro do capital autorizado, capitaliza créditos da GB Securitizadora provenientes do resgate de notas comerciais da 3ª emissão e dá continuidade à reestruturação e à repactuação com credores. Este passo consolida a trajetória de desalavancagem via migração de passivos para patrimônio e a etapa final do turnaround refletidas nos resultados do 3T25, quando a companhia destacou a virada de balanço e a capitalização de créditos.
Na prática, a oferta preserva o direito de preferência (0,079192354 nova ação por 1 ação na data de corte de 15/01/2026), com período de 16/01 a 16/02, e as ações passam a ser negociadas ex-direito a partir de 16/01. Ao amarrar preço ao VWAP de 30 pregões e executar a subscrição privada para capitalizar créditos do resgate das notas comerciais da 3ª emissão, a companhia dá previsibilidade ao cronograma de desalavancagem, reduz pressão de juros futuros e avança na repactuação com credores estratégicos. A execução ocorre sobre uma base acionária mais estável e padronizada, fruto do ciclo societário recente que incluiu a alienação das frações do grupamento 20:1, etapa que limpou micro-lotes e reduziu ruídos operacionais.
Em termos de governança, a decisão segue os artigos 170, §1º, III, e 171, §2º, da LSA, reforçando disciplina de preço e proteção à base via preferência. A calibragem por VWAP e o uso de créditos de notas comerciais como moeda de subscrição são coerentes com a arquitetura de capital desenhada ao longo de 2025: simplificar a estrutura societária, reduzir o custo financeiro por conversões/capitalizações programadas e ancorar a recuperação operacional em um balanço mais leve. Em suma, a operação é mais um capítulo da mesma lógica: trocar dívida por capital, estabilizar a base e sustentar a etapa final do turnaround com foco em rentabilidade e caixa.
