Nesta terça-feira, 6 de janeiro de 2026, a Sequoia comunicou aumento de capital de R$ 105.876.144 decorrente da conversão facultativa de debêntures da 6ª emissão, com emissão de 601.569 novas ações ordinárias ao preço de conversão de R$ 0,88 e exclusão do direito de preferência deliberada em 29/12/2025. O capital social passa de R$ 1.480.651.697,98 para R$ 1.586.527.841,98, com 11.984.556 ON, mantendo os mesmos direitos e sem valor nominal.
Na prática, é mais um capítulo da desalavancagem por equity: redução de dívida via conversão contratual, sem pressionar o caixa. O uso reiterado da exclusão de preferência e de janelas de conversão tem sido o fio condutor do turnaround, em paralelo ao trilho de dívida simples padronizada até 2027. Este movimento consolida a estratégia de funding em dois trilhos e a execução da oferta conversível ancorada, desenhada justamente para acelerar o swap dívida‑por‑equity e reforçar patrimônio, conforme a aprovação da 13ª emissão conversível ancorada pela Jive. Além de diluir passivos onerosos, a conversão da 6ª emissão mantém coerência regulatória: ocorre dentro do capital autorizado, replica o tratamento de direitos das ON e entrega previsibilidade de diluição a quem não acompanha as janelas. O preço de conversão de R$ 0,88 e a emissão de 601.569 ações ajudam a mensurar o efeito por ação e a evolução do free float, preparando o balanço para as etapas de 2026.
Em paralelo, a companhia ajustou em dezembro a mecânica das debêntures públicas para dar flexibilidade de timing ao credor e maximizar adesões, ao incluir a conversão facultativa e calibrar o preço de conversão — uma peça que dialoga diretamente com esta notícia, pois padroniza o uso do instrumento como alavanca de capital. Esse ajuste foi formalizado na atualização dos termos da oferta com Conversão Facultativa e ajuste do Preço de Conversão em 23/12. Com a conversão obrigatória prevista até o fim de fevereiro de 2026, a Sequoia encurta o ciclo entre captação, limpeza do passivo e reconhecimento contábil, reduzindo risco financeiro imediato. A cadência de decisões do Conselho — inclusive a deliberação de 29/12 sobre preferência — mostra governança focada em execução. No curto prazo, a combinação de capital novo, conferência de créditos e conversões contratuais tende a melhorar indicadores de solvência e liberar capacidade operacional.
Essa leitura fica ainda mais clara porque, no mesmo intervalo, a empresa já reportou a liquidação parcial da 13ª emissão conversível, com forte participação via conferência de créditos e sem pressão adicional de caixa. Em conjunto, a conversão da 6ª emissão e a execução da 13ª constroem um corredor de estabilidade: desalavancagem acelerada, previsibilidade de caixa e preparação do balanço para o cumprimento da agenda fiscal e operacional de 2026.
