Em 17/10/2025, a Taesa prorrogou de 21 para 27 de outubro de 2025 o prazo final de manifestação dos debenturistas da 1ª série da 10ª emissão e estendeu de 23 para 30/10 a data limite para aquisição. O preço por debênture permanece em R$ 1.000,00 acrescido da remuneração pro rata DI; a remuneração acumulada estimada é de R$ 76,08772 para liquidação até 30/10, podendo variar conforme a taxa DI. Há 650.000 títulos em circulação e os adquiridos serão cancelados. As adesões vão até 27/10 às 18h, e a efetiva aquisição segue condicionada à 19ª emissão de debêntures simples, série única, de até R$ 688 milhões e prazo de 7 anos. O ajuste atualiza a oferta de aquisição facultativa lançada em 9 de outubro e reflete o novo cronograma de liquidação.
Na prática, a extensão de prazos equilibra o interesse dos debenturistas — que passam a precificar a DI até a nova data — com a necessidade da companhia de casar o desembolso da recompra à captação da 19ª emissão. Este movimento dá continuidade à estratégia de liability management iniciada no começo do mês: alongar duration, reduzir a concentração de vencimentos e simplificar o passivo sem pagar prêmio, preservando paridade econômica entre as partes. A sustentabilidade dessa operação se apoia na visibilidade de caixa do ciclo regulatório e em entregas operacionais recentes, como o reforço em TSN com RAP adicional retroativa no ciclo 2025-2026, que acrescenta receita recorrente e reduz a exposição à Parcela Variável, fortalecendo a previsibilidade que ampara decisões de reprofilamento.
Para o acionista, o cancelamento dos títulos recomprados tende a reduzir a volatilidade do serviço da dívida ao longo do tempo e a suavizar o perfil de amortizações, protegendo a cadência de proventos. A precificação a valor nominal acrescido de remuneração pro rata, sem prêmio e sem correção monetária, sinaliza foco em previsibilidade e disciplina financeira. Em paralelo, a companhia vem explicando ao mercado como o desenho de capital acompanha a RAP do novo ciclo e o pipeline de reforços, preservando liquidez, alongando duration e mantendo a alavancagem em níveis confortáveis. Essa coerência foi reforçada na agenda de RI em 15 de setembro na qual a CFO detalhou funding, indexadores e alavancagem, o que ajuda a entender por que a prorrogação de prazos e a condição suspensiva atrelada à 19ª emissão consolidam a estratégia de casar funding ao ciclo regulatório.
