Na segunda-feira, 15/09/2025, a Suzano informou que Suzano Austria GmbH e Suzano International Finance B.V. irão resgatar a totalidade das senior notes 2026 e 2027, nos montantes de US$ 284,9 milhões e US$ 301,7 milhões, com resgates em 16/10/2025 e 22/09/2025, respectivamente. O preço seguirá o critério de make-whole (maior entre 100% do principal e o valor presente dos fluxos remanescentes descontados à taxa do Tesouro dos EUA + 0,50%), acrescido de juros corridos. Após o resgate, os títulos serão deslistados e as garantias canceladas, encerrando as obrigações associadas às séries.
Este movimento encerra o ciclo de liability management iniciado no começo de setembro e consolida a estratégia de suavizar o pico de amortizações de 2026/27. Ele sucede a conclusão das ofertas de recompra de 11/09/2025 e os saldos remanescentes das notes 2026/27. Ao optar por eliminar o residual via make-whole, a companhia remove incerteza sobre cronograma, evita carregar cupons de 5,50%–5,75% até o vencimento e reforça o perfil de crédito. O efeito direto é a redução do risco de refinanciamento e maior previsibilidade de caixa antes de marcos operacionais de 2026. Também encerra obrigações de listagem e garantias associadas a essas séries, com cancelamento após as datas de resgate.
O passo atual foi viabilizado pela precificação de US$ 1 bi em Bonds 2036 para financiar as recompras e eventual make‑whole, que transformou um bloco de vencimentos de curto prazo em dívida longa ancorada em spread fixo sobre Treasuries. Ao casar tender e funding novo, a Suzano alongou a duration, suavizou o perfil de amortizações e manteve flexibilidade para calibrar volumes conforme as janelas de mercado. Essa engenharia financeira reduz o custo de oportunidade de carregar caixa, mitiga risco de rolagem e sustenta a avaliação de risco em um ambiente ainda volátil para celulose e juros.
Do ponto de vista de governança e comunicação, a companhia mantém consistência ao reiterar que este comunicado não é o aviso de resgate em si. Essa prudência dá continuidade ao rito inaugurado no lançamento da nova emissão e do Offer to Purchase em 02/09/2025, quando a empresa já destacava não se tratar de aviso de resgate. Ao sequenciar anúncio, precificação, ofertas e agora o resgate, a Suzano oferece previsibilidade ao investidor, conecta decisões financeiras ao seu ciclo operacional e reforça a disciplina de disclosure que sustenta a tomada de decisão.
