A Kimberly-Clark (KMB) concluiu em 4 de novembro de 2026 a troca de notas da Kenvue por novas notas da própria empresa e emitiu US$ 5,7 bi em bonds. A operação decorre da fusão com a Kenvue, concluída em 2 de novembro de 2026, quando a Kenvue LLC assumiu US$ 7 bi em notas seniores da Kenvue Inc. A soma exata dos valores emitidos nas sete séries é de US$ 6,38 bi.
A adesão à troca variou por série: 73,93% das notas de 2028, 84,70% das de 2030, 93,69% das de 2032, 92,21% das de 2033, 97,12% das de 2043, 98,54% das de 2053 e 97,06% das de 2063. Cada série da Kimberly-Clark tem a mesma taxa, as mesmas datas de pagamento de juros e o mesmo vencimento da série correspondente da Kenvue.
Os valores emitidos pela Kimberly-Clark foram de US$ 739,3 mi (5,050%, 2028), US$ 847 mi (5,000%, 2030), US$ 702,7 mi (4,850%, 2032), US$ 1,2 bi (4,900%, 2033), US$ 728,4 mi (5,100%, 2043), US$ 1,5 bi (5,050%, 2053) e US$ 727,9 mi (5,200%, 2063). As notas são obrigações seniores sem garantia e têm o mesmo nível de prioridade das demais dívidas seniores da empresa.
Permanecem em circulação, como obrigações da Kenvue, cerca de US$ 624 mi em notas não trocadas. Com a aprovação de alterações no contrato, essas notas perderam praticamente todas as cláusulas restritivas, alguns eventos de inadimplência e a exigência de reporte à SEC, a autoridade do mercado de capitais dos EUA.
Quem aderiu à troca antes de 9 de outubro de 2026 recebeu também US$ 1,00 em dinheiro a cada US$ 1.000 de principal. A Kimberly-Clark se comprometeu a tentar registrar uma oferta de troca das novas notas na SEC em até 365 dias; se isso não ocorrer, pagará juros adicionais.
