A Meta Platforms (META) concluiu em 29 de outubro de 2026 uma oferta de 250 milhões de depositary shares (certificados que representam frações de ações preferenciais), cada uma equivalente a 1/20 de uma ação preferencial Série A com dividendo de 6,50% ao ano e conversão obrigatória em ações Classe A. O valor de preferência na liquidação é de US$ 1.000 por ação preferencial. Os coordenadores são Morgan Stanley e Goldman Sachs, que também receberam opção de comprar até 37,5 mi de depositary shares adicionais em 30 dias, apenas para cobrir eventual excesso de demanda.
Os dividendos são acumulados, podem ser pagos em dinheiro, em ações Classe A ou em combinação dos dois, e dependem de declaração do conselho de administração. Os pagamentos ocorrem em 15 de fevereiro, 15 de maio, 15 de agosto e 15 de novembro de cada ano, de 15 de fevereiro de 2027 a 15 de agosto de 2029. Nessa última data, cada ação preferencial será convertida automaticamente em 1,3620 a 1,6000 ação Classe A, o que corresponde a 0,0681 a 0,0800 ação Classe A por depositary share. A faixa depende do preço médio ponderado por volume das ações Classe A em 20 pregões, e há ajustes padrão contra diluição.
Enquanto houver ações preferenciais em circulação, a Meta não poderá declarar nem pagar dividendos sobre as ações ordinárias, nem recomprá-las, salvo exceções, a menos que os dividendos acumulados e não pagos das ações preferenciais estejam quitados ou reservados.
Em operação paralela, a Meta firmou contratos de venda a termo (forward) com Morgan Stanley e Goldman Sachs, inicialmente sobre 40 milhões de ações Classe A. As ações foram emprestadas por terceiros e vendidas aos subscritores, e a Meta não recebe recursos inicialmente. A liquidação ocorrerá em data escolhida pela empresa, até 19 de novembro de 2027, ao preço inicial de US$ 622,91875 por ação, sujeito a ajustes diários por taxa de juros e a reduções em datas específicas. Os subscritores têm opção de comprar mais 6 milhões de ações Classe A em 30 dias; se exercida, a Meta pretende firmar novos contratos a termo.
Os contratos citam uma futura ação ordinária Classe C, prevista no estatuto da empresa arquivado em 21 de outubro de 2026. Depois de emitida e cumpridas certas condições, a Meta poderá liquidar os contratos e converter as preferenciais também em ações Classe C. O estatuto reformulado entra em vigor em 19 de janeiro de 2027.
