O Grupo Toky informou que se encerrou em 22/12/2025 o período de exercício e negociação do direito de preferência do aumento de capital aprovado para viabilizar a capitalização de crédito com a Domus. Nessa janela, foram subscritas 13.498.541 ações (R$ 13,5 mi) e 11.870.823 não foram subscritas; conforme o art. 171, §2º, da Lei das S.A., esse saldo — juntamente com os respectivos Bônus de Subscrição — foi entregue à Domus. Os Bônus de Subscrição passarão a ser negociados na B3 a partir de 29/12. Na prática, o fechamento do book e a alocação do saldo consolidam a etapa de funding da reestruturação, dando materialidade à ancoragem do crédito e preservando a previsibilidade do cronograma societário desenhado quando foi aprovado o aumento de capital por capitalização de créditos com a Domus Aurea aprovado em 14/11.
Este resultado consolida a virada de execução: com a etapa do aumento de capital concluída e o saldo não subscrito já alocado, a companhia fica em posição de avançar para a conversão das debêntures dentro da sequência prevista. Em termos de cronologia, a Toky estruturou primeiro o fechamento do aumento (com bônus para os subscritores) e, na sequência, a conversão da 1ª série das debêntures a preço balizado, reduzindo alavancagem, estabilizando o custo financeiro e simplificando a estrutura. Esse encadeamento já havia sido organizado pela deliberação de desdobramento e aditamento da escritura, que “pavimenta” a conversão de 99% do saldo, conforme o desdobramento das debêntures e aditamento que pavimentam a conversão de 99% da 1ª série. A negociação dos Bônus a partir de 29/12 adiciona opcionalidade à base e pode suavizar percepções de sobreoferta.
Governança e previsibilidade societária seguem como peças-chave para manter a linha do tempo da equitização. Ao fechar o processo de preferência e direcionar o saldo à credora, a Toky reduz incertezas de execução e evita desvios de agenda em um ponto sensível do ciclo de desalavancagem. Esse foco em rito e coerência regulatória já se materializou quando a empresa rechaçou uma convocação de assembleia sem atender aos requisitos mínimos, preservando o calendário financeiro e o escrutínio do Conselho — movimento descrito na manutenção do rito de governança frente à tentativa de assembleia para trocar conselheiros. Em etapas em que a companhia troca passivo oneroso por patrimônio, estabilidade institucional costuma reduzir o custo de coordenação entre minoritários e proteger marcos societários subsequentes.
A recomposição da base acionária também conversa com este capítulo. A presença de um investidor setorial relevante tende a aprofundar o book, aumentar a taxa de exercício de direitos em futuras janelas e oferecer referencial de preço mais estável em decisões de equitização. Ainda que nem 100% dos direitos tenham sido exercidos agora, a ancoragem de longo prazo amplia a probabilidade de execução consistente dos próximos passos — conversões, simplificações societárias e eventuais ajustes de capital autorizado. Esse papel de âncora foi reforçado pela ampliação da participação da Buriti para 7,33% do capital, que, combinada aos Bônus de Subscrição em negociação, cria um arcabouço de suporte para 2026, quando devem aparecer os efeitos combinados de desalavancagem, menor despesa financeira e margens operacionais mais limpas.
