A Kepler Weber prorrogou por 30 dias, até 15/02/2026, a exclusividade com a GPT e sua controlada GPT Brasil para negociar os principais termos de uma potencial combinação de negócios. A proposta da contraparte prevê três etapas: (i) incorporação da totalidade das ações ordinárias da Kepler por uma MergerSub controlada pela GPT Brasil; (ii) emissão, pela MergerSub, de ações preferenciais obrigatoriamente resgatáveis classe A ou B, atribuídas na proporção de 1:1 a cada ação incorporada; e (iii) resgate obrigatório dessas ações, à escolha do acionista, por uma das alternativas: classe A por R$ 11,00 em dinheiro; ou classe B por 0,4662 ação ON da GPT Brasil mais R$ 8,01 em dinheiro. Se aprovada, a Kepler tornar-se-á subsidiária integral da MergerSub, com saída do Novo Mercado e possível conversão do registro na CVM para categoria B ou cancelamento, a critério da GPT. A prorrogação dá sequência à exclusividade de 90 dias para avaliar uma potencial combinação com a GPT anunciada em 4/11/2025. A companhia também informou conversas privadas com certos acionistas sobre potenciais acordos (não competição, não aliciamento e similares) e reiterou que não há documentos vinculantes e que os termos seguem preliminares e condicionados a negociações e aprovações.
Estrategicamente, o movimento dá continuidade ao fio condutor de reduzir a ciclicidade do agro com maior recorrência (automação, serviços e reposição), acelerar a presença internacional e capturar sinergias tecnológicas e de canais. Essa direção foi detalhada nas diretrizes estratégicas do Kepler Day 2025 (KW 2030), que enfatizaram novo patamar de margens, ampliação de mercados endereçáveis e disciplina de capital. Uma eventual combinação com a GPT pode encurtar o caminho em automação e cobertura geográfica, enquanto o desenho de contraprestação em caixa ou papel+caixa acomoda perfis distintos de liquidez e exposição entre acionistas. Além disso, o potencial delisting do Novo Mercado exigirá uma sequência de aprovações e ajustes de governança, mantendo rito societário e transparência durante a transição.
Importante notar que, enquanto conduz a due diligence sob confidencialidade, a Kepler preserva a previsibilidade de caixa e a disciplina de capital: no fim de 2025, reiterou o fluxo de proventos, reforçando o equilíbrio entre crescimento e remuneração ao acionista, como na aprovação de dividendos intercalares e intermediários em dezembro, que repetiu o sinal de disciplina e organização de caixa. Ao avançar a negociação com prazos definidos e comunicação ordenada, a empresa reduz ruídos, mantém opcionalidade e ancora expectativas de que qualquer M&A será filtrado por criação de valor, coerente com a trajetória recente de execução e governança.
