No Investor Day 2025, a RaiaDrogasil trouxe uma fotografia de execução que combina recuperação de eficiência com ganho de escala: G&A em 2,6% da receita bruta no 3T25 (R$ 310,2 mi), market share nacional de 16,8% (30,3% em SP) e crescimento de lojas maduras 7,8% acima da CMED do ano. Este material aprofunda a continuidade da trajetória adiantada no resultado do 3T25, que antecipou o RD Saúde Day e detalhou a diluição estrutural de G&A e o avanço de market share, ao mesmo tempo em que esclarece os vetores para 2026.
Segundo a administração, a estratégia concebida em 2020 exigiu um patamar maior de investimentos e despesas estruturais: CAPEX LTM de R$ 1,37 bi (39% expansão, 16% manutenção, 14% infraestrutura/logística, 28% digital), equivalendo a 3,4% da receita bruta em 2024, com G&A de 3,1% e despesas de vendas de 17,4%. Em um ambiente mais competitivo, a RD reportou 13,9% de crescimento LTM de receita bruta, EBITDA ajustado de 6,9% e margem bruta de 27,5%. Para acelerar a recuperação de curto prazo, destacou três pilares — proposta de valor (competitividade, sortimento/precificação e CRM), rentabilidade/valor (pricing de medicamentos on/off, sourcing de genéricos, eficiência fiscal e operacional) e organização (estrutura mais leve, novo modelo digital e agenda de IA). Em paralelo, a disciplina de capital permaneceu visível nos proventos aprovados no início de dezembro (JCP e dividendos), sinalizando equilíbrio entre eficiência, crescimento e retorno.
Operacionalmente, a companhia reiterou a vantagem omnicanal: 51 milhões de clientes ativos, 11 milhões omni, NPS de 91 e penetração digital de 26,7% (81% via app), além de 20+ milhões de pedidos por trimestre e liderança no digital. A gestão reportou retomada de competitividade em Perfumaria, “overshare” em GLP-1, redução de estoques em 8 dias versus 3T24 e queda de 21% na ruptura, e planeja +2 CDs para 2026. Os próximos passos reforçam “moats” por eficiência, IA, marcas próprias e adjacências (Impulso e manipulados), com expansão sustentando proximidade e escala. Essa agenda conecta-se à proposta de bonificação de 2% e ao plano de 330–350 aberturas em 2026, evidenciando que a combinação de estrutura financeira sólida e execução operacional busca sustentar ganho de participação com rentabilidade recorrente.
