A Neoenergia e a Neoenergia Morro do Chapéu convocaram assembleias de debenturistas para deliberar sobre a renúncia ao direito de vencimento antecipado de debêntures diante da potencial conversão do registro de emissor da categoria A para B e da saída do Novo Mercado. Segundo a companhia, a operação não altera direitos dos debenturistas, pois a Neoenergia permanecerá como companhia aberta (categoria B), cumprindo as obrigações das escrituras e as regras de divulgação da CVM; em contrapartida, as emissoras propõem o pagamento de um prêmio pela renúncia. As deliberações cobrem a 6ª emissão da Neoenergia e a 1ª emissão da Morro do Chapéu.
O passo é peça-chave de execução e dá continuidade ao pedido de OPA protocolado em 24/11/2025 para conversão do registro e saída do Novo Mercado, cujo racional é simplificação societária e redução de custos de listagem, mantendo a empresa como emissora pública para dívidas. Na prática, a renúncia endereça gatilhos contratuais frequentes em escrituras de debêntures perante mudanças de registro e segmentação de listagem, alinha interesses com os credores via prêmio e remove um potencial obstáculo para o closing da oferta. Ao preservar covenants essenciais e o fluxo informacional mínimo da CVM, a Neoenergia busca executar a reorganização sem fricções financeiras nem efeitos adversos sobre o custo da dívida.
Estratégicamente, este capítulo é decorrência da virada de governança que acelerou decisões de capital e portfólio após o closing da aquisição da fatia da Previ em 31/10/2025, que elevou o controle para 83,8% e simplificou a governança. Ao migrar para categoria B, a companhia reduz obrigações próprias de emissores com ações listadas, mantendo o acesso a mercados de dívida e o status de companhia aberta. Isso tende a diminuir fricções societárias, encurtar prazos decisórios e sustentar a disciplina financeira, enquanto as distribuidoras e transmissoras seguem ancorando o EBITDA regulado e a geração de caixa.
Em termos de alocação de capital, a reorganização proposta é coerente com o trilho já descrito no factbook 2024 que reforça o foco em redes, disciplina de capital e redução de custos. A previsibilidade regulatória (Parcela B), combinada com a reciclagem seletiva de ativos e PPAs de longo prazo, forma o pano de fundo para preservar rating, financiar CAPEX em redes e reduzir volatilidade. Ao oferecer prêmio aos debenturistas pela renúncia, a Neoenergia endereça de forma pragmática o equilíbrio risco-retorno dos credores e avança mais um estágio na consolidação de uma estrutura societária alinhada ao core regulado e à execução ágil do portfólio.
