Na quinta-feira, 13 de novembro de 2025, a Raízen concluiu a renovação de uma linha de crédito rotativo (Revolving Credit Facility) de US$ 1 bilhão, com vencimento em cinco anos, substituindo as linhas vigentes. A operação, contratada pela Raízen Fuels Finance S.A. e garantida pela Companhia e pela Raízen Energia S.A., foi estruturada junto a um sindicato de 13 bancos de relacionamento e reforça o colchão de liquidez com alongamento de prazo e flexibilidade para gestão de capital de giro.
Este movimento dá continuidade à agenda de funding e gestão ativa do passivo sinalizada no fato relevante de 10 de outubro que negou reestruturação de dívida e detalhou o colchão de liquidez (R$ 15,7 bi em caixa e R$ 5,5 bi em linhas rotativas). Ao substituir linhas já existentes por um RCF de cinco anos, a Raízen preserva liquidez contingente, reduz risco de refinanciamento na entressafra e mantém opcionalidade para capex seletivo e oportunidades de reciclagem de ativos, sem pressionar o caixa imediato. Em termos estratégicos, a renovação também fortalece a disciplina de portfólio e dá previsibilidade à curva de vencimentos, elementos-chave num ciclo em que produtividade agrícola, cogeração e preços exigem prudência e foco em retorno.
Ao mesmo tempo, a medida conversa diretamente com o escrutínio recente das agências, que cobram desalavancagem e robustez de liquidez. O alongamento e a diversificação do passivo vão na direção da revisão da Fitch para 'BBB-' com observação negativa, que colocou a execução operacional e a conversão de caixa no centro do debate. Um RCF de maior prazo não aumenta a dívida por si só, mas amplia o acesso a liquidez comprometida, protegendo a operação contra choques de capital de giro e viabilizando a travessia da safra enquanto a empresa captura eficiência e prioriza margens. Essa proteção torna-se ainda mais relevante após a mudança de perspectiva da Moody’s Local para negativa com manutenção do AAA.br, que deslocou a atenção do mercado para a cadência de queda da alavancagem e para a coerência entre guidance implícita e resultados; a renovação do RCF ajuda a ancorar o custo de capital e a resiliência, enquanto a redução efetiva de dívida dependerá da geração de caixa e da seletividade de investimentos.
