A Fras-le (FRAS3) aprovou em reunião do conselho de administração realizada em 10 de julho de 2025 uma oferta pública de ações no valor de R$ 247,649 milhões, com preço por ação fixado em R$ 24,00. A operação envolveu a emissão de 10.318.748 ações ordinárias, representando um aumento significativo no capital social da companhia gaúcha fabricante de sistemas de freios.
O forte interesse dos investidores ficou evidenciado pelo excesso de demanda de 80,06% registrado durante o processo de bookbuilding. A oferta inicial de 9,256 milhões de ações foi ampliada com a colocação de 1.062.748 ações adicionais pela empresa e mais 6.347.919 ações pelo acionista vendedor Dramd Participações e Administração.
Esta operação representa a conclusão da estratégia de otimização da estrutura de capital que teve início com a avaliação de oferta pública de R$ 300 milhões anunciada em maio, quando a empresa contratou BTG Pactual e Itaú BBA como assessores financeiros. A estratégia evoluiu para uma potencial captação de até R$ 600 milhões em junho, com a adição do J.P. Morgan ao pool de coordenadores, sendo finalmente executada no valor de R$ 247,649 milhões com forte demanda do mercado.
Com o aumento de capital aprovado, o capital social da Fras-le passará de aproximadamente R$ 1,229 bilhão para R$ 1.477.049.953,32, dividido em 280.335.091 ações ordinárias. A operação foi coordenada por BTG Pactual, Itaú BBA e J.P. Morgan, com esforços de colocação também no exterior junto a investidores qualificados.
O timing da captação reflete a necessidade de reduzir a alavancagem de 2,6x registrada no primeiro trimestre após a conclusão da maior aquisição da história da companhia com a Dacomsa por R$ 2,2 bilhões. Apesar do alto endividamento, a empresa demonstrou capacidade de remuneração aos acionistas ao aprovar distribuição de R$ 90,8 milhões em JCP pouco antes da oferta, sinalizando a solidez de sua geração de caixa operacional.
As ações objeto da oferta começaram a ser negociadas na B3 em 14 de julho de 2025, com liquidação física e financeira programada para 15 de julho. A empresa alertou que não haverá mecanismo de estabilização de preços após a oferta, podendo as ações apresentar volatilidade significativa no mercado secundário.
