A Xcel Energy (XEL) emitiu, em 5 de novembro de 2026, US$ 2,5 bi em notas seniores conversíveis em ações, com juros de 2,625% ao ano e vencimento em 15 de dezembro de 2027. O valor inclui US$ 300 mi emitidos após os compradores iniciais exercerem integralmente a opção de compra de notas adicionais. As notas foram vendidas à J.P. Morgan Securities, BofA Securities, Citigroup Global Markets e Wells Fargo Securities, como representantes dos compradores iniciais, para revenda a investidores institucionais qualificados.
Os juros serão pagos semestralmente, em 15 de junho e 15 de dezembro, a partir de 15 de junho de 2027. A empresa não poderá resgatar as notas antes do vencimento e não há fundo de amortização. As notas são obrigações sem garantia (senior unsecured) da companhia.
A taxa de conversão inicial é de 11,4596 ações ordinárias por US$ 1.000 em notas, o que equivale a um preço de conversão de cerca de US$ 87,26 por ação. A conversão só pode ocorrer em situações específicas, como quando a ação ficar acima de 130% do preço de conversão em determinadas condições, ou a qualquer momento a partir de 15 de setembro de 2027. Na conversão, a Xcel Energy pagará em dinheiro até o valor principal e, sobre o excedente, poderá pagar em dinheiro, ações ou combinação dos dois.
No limite máximo da taxa de conversão, de 12,6055 ações por US$ 1.000, até 31.513.750 ações poderão ser emitidas, sujeito a ajustes. Em caso de mudança fundamental, como definida no contrato, os detentores poderão exigir a recompra das notas a 100% do valor principal, mais juros acumulados.
