A Axon Enterprise (AXON) registrou lucro líquido de US$ 57 mi no 3T26, ante prejuízo de US$ 2 mi no mesmo período do ano anterior. A receita somou US$ 909 mi (US$ 908,6 mi), alta de 28% sobre o 3T25. Na mesma divulgação, a empresa anunciou um investimento de US$ 1,2 bi na Skydio, que eleva sua participação para 37%.
O lucro por ação (EPS) diluído foi de US$ 0,68, ante prejuízo de US$ 0,03 um ano antes. O lucro por ação ajustado (non-GAAP, exclui itens que a empresa considera não recorrentes) foi de US$ 1,72, ante US$ 1,24. O lucro operacional foi de US$ 42 mi, ante prejuízo operacional de US$ 2 mi. O EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, com outros ajustes) foi de US$ 236 mi, alta de 33%, com margem de 25,9%.
A receita de Software & Services subiu 43%, para US$ 437 mi. A de Connected Devices avançou 16%, para US$ 472 mi, e a de Platform Solutions cresceu 106%, para US$ 125 mi. A margem bruta foi de 56,7%, ante 60,1%, por maior participação de equipamentos antidrones, custos mais altos de memória e ampliação de novas categorias de produtos. O fluxo de caixa livre foi negativo em US$ 19 mi, ante entrada de US$ 33 mi, em razão de cerca de US$ 100 mi investidos em estoque. A empresa tinha US$ 1,7 bi em caixa e investimentos de curto prazo e US$ 2,9 bi em notas conversíveis e seniores.
Sobre a Skydio, a participação da Axon, de cerca de 15% em 30 de setembro de 2026, deve subir para cerca de 37% em base totalmente diluída, com avaliação pré-investimento da Skydio de US$ 5,2 bi. A contrapartida deve ser composta por cerca de 60% em dinheiro (aproximadamente US$ 720 mi) e o restante em ações da Axon, limitadas a 19,99% das ações em circulação antes do primeiro fechamento. O primeiro fechamento ocorreu em 5 de novembro, com compra de cerca de US$ 254,9 mi em ações Série G. As demais etapas devem se encerrar no quarto trimestre de 2026 e no primeiro trimestre de 2027. A Axon tornou-se distribuidora exclusiva da empresa para segurança pública nos EUA e no Canadá. A Skydio espera cerca de US$ 1 bi em pedidos neste ano fiscal.
Para o 4T26, a Axon projeta receita de US$ 990 mi a US$ 1,01 bi e EBITDA ajustado de US$ 245 mi a US$ 250 mi. Para 2026, projeta receita de US$ 3,61 bi a US$ 3,63 bi, alta de cerca de 30%, ante projeção anterior de 32% a 34%. A redução decorre da exclusão de três implantações federais da Dedrone, de cerca de US$ 130 mi. A projeção de fluxo de caixa livre é de US$ 350 mi a US$ 400 mi, ante meta anterior de US$ 450 mi.
