A Santos Brasil Participações S.A. (STBP3) informou ao mercado, nesta sexta-feira, 23 de maio de 2025, que sua controladora CMA Terminals Atlantic S.A. protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro de oferta pública para aquisição de até a totalidade das ações ordinárias de emissão da companhia.
Segundo o fato relevante, a oferta unifica três modalidades de OPA: por alienação de controle (artigo 254-A da Lei das S.A.), para conversão de registro de emissora categoria "A" para "B", e para saída do segmento especial de listagem do Novo Mercado da B3.
O preço por ação foi estabelecido em R$13,601023147, valor equivalente ao preço pago pela CMA na aquisição do controle da companhia. Este montante será corrigido pela taxa SELIC desde a data de fechamento da operação até a liquidação da OPA e será pago à vista em moeda corrente nacional.
A oferta representa um prêmio de 44% em relação à média ponderada pelo volume negociado dos preços médios diários dos 12 meses anteriores ao anúncio da operação. Além disso, está 30% acima do preço justo determinado no laudo de avaliação elaborado pela PwC Strategy& do Brasil.
O laudo de avaliação, com data base de 31 de março de 2025, utilizou a metodologia de fluxo de caixa descontado (FCD) seguindo a abordagem do desconto de dividendos (DDM), chegando ao valor de R$10,46 por ação ordinária da Santos Brasil.
A CMA justificou a operação citando os custos de manutenção do registro de companhia aberta categoria "A" junto à CVM e da listagem no Novo Mercado, considerando a falta de intenção de captação de recursos por meio de emissão pública de ações e a volatilidade do mercado de capitais brasileiro.
A controladora também mencionou a potencial redução da liquidez das ações da companhia em decorrência da operação, observando que o percentual de ações em circulação anterior às transações excede o mínimo obrigatório exigido pelo Regulamento do Novo Mercado. Vale destacar que a Santos Brasil integra dez índices da B3, incluindo o Índice Bovespa e o Índice de Sustentabilidade Empresarial, o que exige certos padrões de governança e liquidez.
A partir desta data, inicia-se o prazo de 15 dias para que acionistas titulares de, no mínimo, 10% das ações em circulação da companhia apresentem eventual requerimento previsto no artigo 4º-A da Lei das Sociedades por Ações. Este movimento da CMA CGM ocorre após a empresa apresentar forte desempenho financeiro no primeiro trimestre, quando registrou lucro líquido de R$ 198,5 milhões, um aumento de 34,3% em comparação ao mesmo período de 2024.
