A Marfrig Global Foods (MRFG3) anunciou nesta quinta-feira, 15 de maio de 2025, a assinatura do protocolo para incorporação das ações da BRF, em operação que formará uma das maiores empresas globais de alimentos multiproteína. Segundo o fato relevante divulgado pela companhia, os acionistas da BRF receberão 0,8521 ação ordinária da Marfrig para cada papel detido.
As assembleias gerais extraordinárias para aprovação da operação foram convocadas para 18 de junho de 2025. Com a conclusão da incorporação, a BRF se tornará uma subsidiária integral da Marfrig, que passará a se chamar MBRF Global Foods Company S.A. A operação representa um aprofundamento da relação entre as empresas, considerando que a BRF já é controlada pela Marfrig e contribuiu com 74% do EBITDA ajustado total do grupo no último trimestre reportado.
A operação promete entregar sinergias significativas, com estimativas de R$485 milhões por ano em aumento de receitas e redução de custos, decorrentes da aceleração de oportunidades de cross-selling e otimização da cadeia de suprimentos. Adicionalmente, a empresa projeta economizar R$320 milhões anuais com a consolidação das estruturas comercial, logística e corporativa.
"A Incorporação de Ações visa à criação de uma empresa global de alimentos com base em uma plataforma multiproteínas, forte presença nos mercados doméstico e internacional, diversificação de portfólio, escala, eficiência e sustentabilidade", afirmou a companhia no documento.
A transação também prevê benefícios fiscais expressivos, com otimização estimada em R$3 bilhões a valor presente líquido. Os custos totais da incorporação estão orçados em aproximadamente R$24 milhões, incluindo despesas com publicações, auditores, avaliadores e assessores.
A negociação e fixação da relação de substituição levou em consideração a distribuição de dividendos de R$3,52 bilhões pela BRF e R$2,5 bilhões pela Marfrig, a serem deliberados após o pagamento do direito de retirada por eventuais acionistas dissidentes e até a data de fechamento.
Os acionistas dissidentes da BRF poderão optar entre o valor de reembolso de R$9,43 por ação ou o valor patrimonial determinado em laudo de avaliação específico, que corresponde a R$19,89 por ação. Já os acionistas dissidentes da Marfrig terão direito ao valor de reembolso de R$3,32 por ação.
A incorporação ocorre em um momento estratégico para o mercado global de alimentos e após uma série de movimentos estruturais da Marfrig, que recentemente concluiu a aquisição de unidades de confinamento por R$ 48 milhões, fortalecendo sua cadeia produtiva. A combinação das operações permitirá, segundo a Marfrig, a solidificação da presença como "força dominante no mercado global de alimentos" e a expansão para novos mercados, maximizando oportunidades de crescimento.
