A Iguatemi S.A. (IGTI3, IGTI4, IGTI11) anunciou nesta terça-feira, 11 de março de 2025, a celebração de contrato de compra e venda para aquisição de participações societárias nos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista, no valor total de R$ 2,585 bilhões.

De acordo com o fato relevante divulgado pela companhia, o contrato foi firmado por meio de sua afiliada, a Iguatemi PPPH Participações Ltda., com o Brazil Retail Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, BPY Higi LLC e Brookfield Brazil Higienopolis Holdings LLC.

A aquisição envolve 60% no condomínio do empreendimento principal do Shopping Pátio Paulista, 44,16% na expansão do Shopping Pátio Paulista, e 50,1% no empreendimento principal e na expansão do Shopping Pátio Higienópolis.

Para viabilizar a operação, a Iguatemi assegurou compromissos firmes de investimento com parceiros financeiros e coproprietários que totalizam R$ 1,478 bilhão. Entre os parceiros estão o XP Malls FII, Shopping Pátio Paulista FII, BB Premium Malls FII e Braz Participações Ltda.

Estrutura de investimento e participação

Após a conclusão da operação e posterior reorganização societária, a Iguatemi e sua afiliada serão detentoras de aproximadamente 30% do Shopping Pátio Higienópolis e a Iguatemi PPPH deterá cerca de 11% do Shopping Pátio Paulista.

O investimento total da companhia na operação será de aproximadamente R$ 700 milhões, sendo R$ 490 milhões desembolsados à vista na data do fechamento, e o saldo nos próximos 24 meses, corrigido pela variação do CDI.

O investimento dos parceiros financeiros e coproprietários se dará inicialmente por meio da subscrição e integralização de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que serão emitidos com lastro em instrumento de dívida da Iguatemi PPPH.

Impacto financeiro e próximos passos

A Iguatemi projeta que, ao final do exercício de 2025, o índice de Dívida Líquida/Ebitda ficará abaixo de 2,0x, alinhado com diretrizes anteriormente comunicadas, demonstrando o compromisso da empresa com a disciplina financeira mesmo após essa aquisição significativa. Esta aquisição de grande porte ocorre enquanto a empresa ainda se adapta à recente mudança em sua liderança executiva, com Ciro Zica Neto assumindo a presidência em março de 2025.

A operação já foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), estando ainda condicionada a outras condições precedentes usuais em transações desta natureza.

Em seu comunicado, a companhia reiterou o compromisso de manter seus acionistas e o mercado em geral informados sobre o fechamento da operação, previsto para ocorrer após o cumprimento das condições previstas no contrato. Vale destacar que esta expansão acontece após a Iguatemi atingir EBITDA recorde superior a R$ 1 bilhão em 2024, mostrando a continuidade da estratégia de crescimento da empresa, que também tem distribuído dividendos consistentes aos seus acionistas.