O Grupo Casas Bahia (BHIA3) informou nesta quarta-feira, 25 de março de 2026, a conclusão da oferta pública de cotas da segunda emissão do GCB Fornecedores Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Comerciais, no âmbito do Plano de Transformação da Estrutura de Capital da companhia. A operação movimentou R$ 200 mi, sendo R$ 120 mi em cotas sênior, R$ 40 mi em cotas subordinadas mezanino e R$ 40 mi em cotas subordinadas júnior, em fundo estruturado para otimizar a operação de risco sacado da empresa.
Com a nova emissão, o FIDC passa a somar R$ 755 mi considerando a primeira e a segunda emissões, distribuídos em R$ 448 mi em cotas sênior, R$ 153,5 mi em cotas subordinadas mezanino e R$ 153,5 mi em cotas subordinadas júnior. O fundo é garantido por recebíveis de cartão de crédito não performados, originados de vendas no e-commerce e nas lojas físicas da Casas Bahia.
As cotas sênior e as cotas subordinadas mezanino foram integralmente distribuídas a investidores de mercado, com prazo de vencimento de 24 meses e início das amortizações a partir do 19º mês. Todas as cotas subordinadas júnior foram integralizadas pela própria companhia. As cotas sênior têm remuneração alvo de CDI + 4,5% ao ano, enquanto as cotas subordinadas mezanino têm remuneração alvo de CDI + 7,25% ao ano.
Segundo a Casas Bahia, a conclusão da operação está alinhada à evolução do Plano de Transformação da Estrutura de Capital. Após a redução estrutural da alavancagem observada nos resultados do quarto trimestre de 2025, a empresa afirma que avança da fase de transformação para a otimização de sua estrutura de capital, com foco na diversificação e melhoria do perfil das fontes de financiamento e na redução de spreads, buscando impacto positivo no resultado financeiro e na geração de caixa.
