Em 9 de dezembro de 2025, a Hypera aprovou a 21ª emissão de debêntures não conversíveis, quirografárias, em série única, no montante inicial de R$ 1 bilhão (1.000.000 de títulos a R$ 1.000), com opção de lote adicional de até 25% que pode elevar a oferta a R$ 1,25 bilhão. A data de emissão é 15 de dezembro de 2025, com vencimento em 5 anos. A remuneração será de 100% do CDI acrescido de spread de 0,85% a.a. (base 252 dias) e a oferta seguirá a Resolução CVM 160 sob rito de registro automático. Os recursos serão destinados prioritariamente à amortização antecipada facultativa parcial da 14ª emissão — R$ 350 milhões até três dias úteis após a primeira integralização e, se houver lote adicional, amortização no mesmo montante distribuído até 31 de dezembro de 2025 —, com o remanescente reforçando o caixa.
Na prática, trata-se de uma operação de gestão de passivos: a companhia alonga prazos, ancora o custo ao CDI e reduz risco de refinanciamento associado à 14ª emissão. O movimento também dialoga com a capacidade recente de geração de caixa e o nível de alavancagem sob controle após o 3T25, quando a empresa reportou resultados do 3T25 com recorde de fluxo de caixa e dívida líquida de R$ 7,27 bi. Além disso, a redução do capital de giro para 30% da receita anualizada ampliou a margem de manobra para arbitrar entre amortização imediata e reforço de liquidez, enquanto a possibilidade de lote adicional de 25% adiciona flexibilidade para acelerar a quitação da 14ª emissão ou fortalecer o caixa até o fim de 2025, preservando uma duração de dívida coerente com o ciclo de investimentos e P&D da companhia.
Este passo consolida a consistência da política financeira e a previsibilidade de alocação de capital, tal como expostas na apresentação de novembro que ressalta disciplina sobre endividamento e alocação de capital. Ao combinar amortização antecipada com nova captação a CDI + 0,85% e rito automático, a Hypera reforça a estratégia de manter liquidez elevada e governança de capital, sustentando espaço para investir no portfólio de marcas e em inovação sem pressionar o balanço, e ancorando o crescimento em um perfil de dívida mais longo e administrável.
