BRBI11

A BRBI BR Partners S.A., conhecida como BR Partners, é uma holding de serviços financeiros fundada em 2009 por Ricardo Lacerda e outros executivos com experiência no mercado financeiro brasileiro e internacional. A origem do grupo está em uma boutique de assessoria financeira focada em fusões e aquisições (M&A) e captação de recursos, que deu origem à área de Investment Banking. Entre o fim de 2009 e 2010, o grupo levantou cerca de R$ 100 milhões de capital com famílias empresárias e investidores de diversos setores, o que ampliou o escopo de atuação e a rede de relacionamentos. Desde o início, a companhia adotou um modelo de partnership, no qual profissionais-chave se tornam sócios; em 2025, 35 executivos detinham participação societária. Em 2012, o grupo obteve autorização do Banco Central do Brasil para atuar como instituição financeira, o que permitiu a criação do BR Partners Banco de Investimento S.A. e a expansão para novas linhas de negócio.

A BR Partners possui suas ações negociadas na B3 por meio de units sob o ticker BRBI11, listadas no segmento de governança Nível 2 desde o IPO realizado em junho de 2021. Posteriormente, a companhia realizou ofertas subsequentes (follow-ons) em 2022 e 2023, incluindo distribuição secundária de units, com o objetivo de financiar a expansão de áreas como Mercado de Capitais e Treasury Sales & Structuring. Em 2025, adotou um programa de American Depositary Receipts (ADR) Nível II lastreado em units, passando a ter recibos negociados na Nasdaq sob o ticker BRBI, em movimento voltado à ampliação e diversificação da base acionária, inclusive com maior acesso a investidores estrangeiros. Em março de 2025, a empresa alterou sua denominação social para BRBI BR Partners S.A., buscando simplificar a identidade corporativa e reforçar a marca no mercado financeiro.

O modelo de negócios da BR Partners é baseado em uma plataforma integrada de serviços financeiros voltada a clientes corporativos, institucionais e indivíduos de alto patrimônio. As receitas são organizadas em três grandes linhas: Investment Banking e Mercado de Capitais; Treasury Sales & Structuring; e Gestão de Ativos, que inclui tanto a área de Investimentos, focada em participações ilíquidas, quanto o Wealth Management, voltado ao patrimônio de clientes de alta renda. Apesar de ser reportada como um único segmento operacional, a atuação do grupo pode ser vista em cinco frentes de negócios: Investment Banking; Mercado de Capitais; Treasury Sales & Structuring; Investimentos; e Wealth Management. Em 31 de dezembro de 2025, o grupo econômico era composto por nove subsidiárias diretas ou indiretas, das quais sete operacionais, incluindo veículos específicos para assessoria financeira, reestruturação, mercado de capitais, gestão de recursos, corretagem de seguros e representação internacional na Europa.

Na linha de Investment Banking, a BR Partners presta serviços de assessoria financeira e estratégica em fusões e aquisições, venda ou compra de participações, reorganizações societárias complexas, reestruturação de dívidas, privatizações, ofertas públicas de ações e outros movimentos relevantes de mercado. A base de clientes inclui empresas privadas e públicas, instituições financeiras, fundos de investimento, agências governamentais e pessoas físicas com participação relevante em companhias. A atuação inclui elaboração de diagnósticos financeiros, análises econômico-financeiras, laudos de avaliação, fairness opinions e assessoria a conselhos de administração e comitês independentes em situações de conflito ou defesa de controle. De 2010 a 2025, a área assessorou mais de 250 transações, com volume total de aproximadamente R$ 489 bilhões, mantendo presença constante entre os principais rankings de M&A no Brasil compilados por Bloomberg, Thomson Reuters, Dealogic e Mergermarket. A carteira de transações é setorialmente diversificada, com maiores concentrações em varejo, serviços financeiros e telecomunicações.

No Mercado de Capitais, a BR Partners atua principalmente por meio do BR Partners Banco e de sua subsidiária BR Capital Markets, estruturando e distribuindo instrumentos de dívida e fundos estruturados para empresas brasileiras. A área origina e executa operações envolvendo debêntures simples e incentivadas, certificados de recebíveis imobiliários (CRI, inclusive estruturados), certificados de recebíveis do agronegócio (CRA), fundos de investimento imobiliário (FII), fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) e FIAGRO, entre outros. Essa frente também estrutura e distribui cotas de fundos imobiliários e outros veículos de renda fixa e securitização, com enfoque em colocações privadas e operações de maior valor agregado. Um elemento característico da atuação é o co-investimento do BR Partners Banco nas operações estruturadas, o que alinha interesses com investidores e contribui para a liquidez no mercado secundário. Desde o IPO, a área já estruturou emissões de dívida que somam mais de R$ 42 bilhões, e o grupo tem sido reconhecido em rankings e premiações nacionais e internacionais ligados ao mercado de capitais.

A área de Treasury Sales & Structuring (TS&S) é dedicada à gestão de riscos financeiros e à oferta de produtos de tesouraria para empresas e investidores institucionais. Por meio do BR Partners Banco, a companhia estrutura e executa operações de derivativos de juros, moedas e commodities, além de operações de câmbio para importadores, exportadores e companhias com exposição a moedas estrangeiras. Também comercializa produtos de captação de renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs e letras financeiras, além de atuar no mercado secundário de títulos públicos, debêntures e instrumentos de securitização. Em 2025, a área negociou R$ 30,5 bilhões em derivativos de balcão, além de R$ 7,3 bilhões em operações de câmbio considerando clientes e mercado interbancário. No mesmo ano, o volume captado em CDBs, LCIs e LCAs de emissão do banco somava R$ 5,4 bilhões, com clientela composta por empresas de diversos setores, bancos médios, gestoras, family offices e investidores estrangeiros.

Na Gestão de Ativos, a BR Partners atua por meio da BR Partners Gestão de Recursos Ltda., que desenvolve teses de investimento em fundos de participações ilíquidos e veículos dedicados a oportunidades específicas, nos quais aplica tanto capital proprietário quanto recursos de terceiros. Essas atividades geram receitas de taxas de gestão e, eventualmente, de performance, ligadas ao desempenho dos ativos. A partir de 2023, o grupo expandiu essa vertical com a criação da área de Wealth Management, voltada ao aconselhamento e à gestão de patrimônio de clientes de alta renda, integrando produtos estruturados originados em outras áreas da casa. Em dezembro de 2025, o grupo somava R$ 5,9 bilhões em Wealth under Advisory (WuA) e Assets under Management (AuM) nas áreas de Investimentos e Wealth Management, reforçando a visão de relacionamento de longo prazo com famílias empresárias e investidores de grande porte.

Do ponto de vista financeiro, a BR Partners tem apresentado crescimento de ativos e receitas, mesmo em ambiente macroeconômico desafiador. Em 2025, o grupo registrou ativos totais de R$ 17,5 bilhões, patrimônio líquido de R$ 783,3 milhões, total de receitas de R$ 531,4 milhões e lucro líquido de R$ 175,1 milhões. Entre 2023 e 2025, o lucro líquido cresceu 12,9%, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) alcançou 22,1% em 2025, após 23,8% em 2024. Os indicadores de eficiência e remuneração sugerem controle de custos operacionais e de despesas de pessoal em relação às receitas. Em 31 de dezembro de 2025, a companhia contava com 188 colaboradores, e adota processos formais de avaliação de desempenho, com possibilidade de ingresso de profissionais de destaque na base societária, reforçando o alinhamento de incentivos na estrutura de partnership.

A atuação da BR Partners é regulada principalmente pelo Banco Central do Brasil, no que se refere às atividades do BR Partners Banco de Investimento S.A., e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), no tocante a operações de mercado de capitais, gestão de recursos e distribuição de valores mobiliários. A empresa opera em um ambiente sensível a ciclos de juros, condições de liquidez e volatilidade macroeconômica, que influenciam diretamente a demanda por fusões e aquisições, emissões de dívida e equity, bem como serviços de reestruturação. Ao longo da última década, o grupo também recebeu avaliações de agências de rating como Fitch, S&P Global e Moody’s para o BR Partners Banco, refletindo a percepção de risco de crédito da instituição. Em reconhecimento à sua atuação, a companhia recebeu diversas premiações setoriais em Investment Banking, M&A e mercado de capitais, além de menções em rankings relacionados a diversidade e temas ambientais, sociais e de governança, o que sugere atenção crescente a práticas ASG em sua estratégia corporativa.