Nesta quinta-feira, 14 de agosto de 2025, a YDUQS (YDUQ3) informou, via fato relevante, que sua subsidiária YDUQS Educacional Ltda. assinou contrato para adquirir 100% da Unifametro por R$ 62 milhões, sendo R$ 31 milhões à vista e R$ 31 milhões em cinco anos, corrigidos pelo CDI. O acordo prevê earn-out de R$ 1,2 milhão por vaga adicional de Medicina. Fundada em 2002, a Unifametro opera dois campi (Fortaleza e Maracanaú) e um polo EAD (Caucaia), com mais de 8 mil alunos; a graduação presencial responde por 78%, concentrada em Fortaleza (94% do presencial). A incorporação reforça a marca Wyden na capital cearense, destrava sinergias operacionais e de custos e busca uma relação de 2,6x EV/EBITDA já em 2027 (pré IFRS-16). O earn-out está atrelado a vagas via Mais Médicos III (Maracanaú) e via processo judicial (Fortaleza), com pagamentos 50% à vista na aprovação e 50% em cinco anos, ambos corrigidos pelo CDI, e descontos progressivos caso as autorizações não ocorram. O fechamento depende de condições precedentes, incluindo aprovação do CADE.
Este movimento dá continuidade à agenda de crescimento com disciplina de capital, em linha com as projeções de crescimento do LPA até 2030 divulgadas em junho e com a ênfase da companhia em alavancar negócios de alta demanda no eixo de Saúde. Ao concentrar 94% da base presencial em Fortaleza, a Unifametro cria densidade suficiente para capturar eficiência acadêmica, administrativa e de marketing na praça, enquanto o mecanismo de earn-out transfere parte do risco regulatório relacionado às vagas de Medicina e preserva retorno. A meta de 2,6x EV/EBITDA até 2027 sugere uma tese baseada em sinergias operacionais e ramp-up de cursos de alta empregabilidade, arrefecendo o impacto do parcelamento do preço e melhorando o payback conforme a integração evolui e a Wyden aprofunda sua penetração regional.
O anúncio ocorre às vésperas de uma transição de liderança e tende a sinalizar continuidade na execução. A sucessão planejada, com a mudança de comando e foco em performance, foi detalhada na sucessão com o CFO assumindo o cargo de CEO em 15 de agosto. Em aquisições dependentes de autorizações e integrações complexas, a combinação de disciplina financeira, foco em experiência do aluno e manutenção do time principal aumenta a probabilidade de captura de sinergias e aceleração de resultados operacionais. Além disso, ao atrelar parte do desembolso a metas objetivas (vagas), a companhia preserva caixa e mantém flexibilidade para seguir investindo em iniciativas de expansão orgânica e melhoria de margem, mesmo diante de ciclos setoriais.
A aprovação pelo CADE e a execução do earn-out pressupõem governança rigorosa na mensuração de sinergias e no acompanhamento de riscos regulatórios. Nesse sentido, a companhia reforçou recentemente seus mecanismos de supervisão, com a finalização da reorganização do Comitê de Auditoria e Finanças em julho, o que sustenta a diligência na avaliação de retornos, a conformidade contábil e a transparência com o mercado durante a integração. Em suma, a aquisição consolida a presença da Wyden em Fortaleza, aprofunda o portfólio em Saúde e se insere em uma trajetória de crescimento sustentado, condicionada à aprovação regulatória e à execução disciplinada.
