A Cruzeiro do Sul Educacional (CSED3) anunciou a aprovação unânime de uma renegociação de dívida que estende o vencimento de debêntures de dezembro de 2028 para junho de 2030 e reduz o spread de 1,60% para 1,35%. A operação envolveu debêntures da subsidiária ACEF S.A. e foi aprovada por 100% dos debenturistas em assembleia realizada em 16 de junho.
O reperfilamento representa um alívio significativo no fluxo de caixa da companhia, proporcionando 1,5 anos adicionais de prazo e redução de 0,25 pontos percentuais no custo da dívida. A medida demonstra a confiança dos credores na capacidade de pagamento da empresa do setor educacional e melhora seu perfil de endividamento, dando continuidade à trajetória de desalavancagem iniciada em 2024, quando a empresa reduziu sua alavancagem financeira de 1,3x para 1,0x.
Segundo o comunicado, as renegociações fazem parte da estratégia de gestão ativa de capital da Cruzeiro do Sul Educacional, "refletindo o compromisso com a solidez financeira e a disciplina na alocação de recursos". A operação foi formalizada através do 3º Aditamento à Escritura da Emissão de debêntures. A confiança dos debenturistas na renegociação encontra respaldo nos resultados recordes do primeiro trimestre de 2025, quando a companhia registrou lucro líquido de R$ 87 milhões, o maior da história para o período.
A aprovação por unanimidade dos debenturistas sinaliza a confiança do mercado na gestão da companhia, contrastando positivamente com os desafios de governança relacionados ao free float no Novo Mercado, onde a empresa ainda busca adequar o percentual de ações em circulação até dezembro de 2026. Para os acionistas, a medida representa menor pressão sobre o caixa nos próximos anos e redução dos custos financeiros, fatores que podem impactar positivamente a rentabilidade futura da CSED3.
