BMEB4

O Banco Mercantil do Brasil S.A., atualmente identificado comercialmente como Banco Mercantil, é uma instituição financeira múltipla de capital aberto, com ações negociadas na B3 sob os tickers BMEB3 e BMEB4. Fundado em 1940 e com início de operações em 1943, na cidade de Curvelo (MG), o banco consolidou sua trajetória a partir da aquisição realizada em 1953 pelos membros da família Araújo e da transferência da sede para Belo Horizonte. A instituição expandiu sua presença nacional sobretudo por meio de aquisições nas décadas de 1950 e 1970, incorporando bancos regionais como Banco Industrial Minas Gerais, Banco Santa Cruz, Banco Metrópole do Rio de Janeiro e Banco Industrial de Campina Grande, o que lhe garantiu rede de agências em diversos estados brasileiros. Em 1974, adotou a denominação Banco Mercantil do Brasil S.A. e, em 1977, realizou sua oferta pública inicial de ações, passando a ser companhia aberta e sujeita às regras do mercado de capitais brasileiro. Ao longo de sua história, alternou foco entre segmentos corporativos e de varejo, com forte presença em Minas Gerais e interior de São Paulo, até consolidar, a partir de 2009, uma estratégia voltada à população com mais de 50 anos de idade.

O modelo de negócios atual do Banco Mercantil é predominantemente de varejo, centrado no chamado Público 50+, com ênfase em aposentados, pensionistas e demais beneficiários do INSS, além de trabalhadores formais elegíveis para crédito consignado. A partir de sua participação no primeiro leilão do INSS em 2009, a instituição tornou-se pagadora de benefícios previdenciários em Minas Gerais e em regiões do interior de São Paulo, expandindo posteriormente sua atuação para outros estados em leilões subsequentes realizados em 2014, 2019 e 2024. Essa inserção no sistema de pagamentos do INSS conferiu ao banco acesso amplo à base de beneficiários, permitindo alavancar a originação de crédito consignado e antecipação do saque-aniversário do FGTS. Em 2025, a carteira de crédito total alcançou R$ 23,7 bilhões, com forte predominância de operações para pessoas físicas, que passaram a responder por aproximadamente 98% do portfólio, enquanto a carteira de pessoas jurídicas se tornou residual. O banco combina essa especialização em crédito colateralizado com uma estratégia de funding baseada em depósitos de varejo e captação desconcentrada, resultando em custo de funding próximo ao CDI.

As atividades do Banco Mercantil e de suas controladas estão organizadas em quatro segmentos operacionais: Financeiras, Marketplace, Seguros e Outros. O segmento Financeiras concentra a maior parte das receitas e resultados, reunindo as operações de crédito ao varejo, como empréstimo consignado (incluindo consignado INSS e consignado privado), crédito pessoal, antecipação de saque-aniversário do FGTS, cartão de crédito consignado, cartão de crédito tradicional, cheque especial e capital de giro para empresas. Em 31 de dezembro de 2025, o crédito consignado representava 71% da carteira total, seguido por crédito pessoal (13%) e antecipação de saque FGTS (11%), com pequena participação de operações com empresas. O segmento de Marketplace, por meio da controlada Mercantil do Brasil Marketplace e Empreendimentos Imobiliários S.A., opera o ecossistema Meu+, plataforma de assistências e serviços complementares voltados a saúde, bem-estar, educação, tecnologia, residência, previdência, assistência pet e programas de recompensas, entre outros, com foco em ampliar a oferta de soluções não financeiras e fidelizar a base de clientes. O segmento de Seguros atua principalmente na intermediação e distribuição de seguros por meio de controladas especializadas, enquanto o segmento Outros agrega negócios imobiliários, securitização e serviços de tecnologia, incluindo desenvolvimento e licenciamento de softwares.

A atuação do Banco Mercantil ocorre em âmbito nacional, com rede física própria de 352 agências e pontos de atendimento distribuídos em 25 estados, além de canais digitais proprietários. A instituição consolidou-se como um dos principais pagadores de benefícios do INSS no país, figurando a partir de 2022 como o quinto maior pagador de benefícios previdenciários segundo dados do próprio INSS. A participação em todos os leilões do INSS realizados desde 2009 conferiu ao banco a possibilidade de atuar na portabilidade de benefícios em escala nacional, em conformidade com as regras do programa, o que reforça sua presença junto ao público idoso e aposentado. O relacionamento com esse segmento é suportado por uma estrutura de atendimento especializada, que inclui agências adaptadas às necessidades do Público 50+ e uma combinação de canais presenciais e digitais, como aplicativo próprio, WhatsApp, assistente virtual baseada em inteligência artificial e a plataforma “MeuMercantil”, voltada à integração com correspondentes bancários. Em paralelo, o banco vem ampliando a atuação por meio das lojas “Bem Aqui”, unidades enxutas com foco em prospecção e apoio tecnológico.

Do ponto de vista regulatório, o Banco Mercantil integra o Sistema Financeiro Nacional desde a década de 1940, com licença de funcionamento concedida pelo Banco Central do Brasil (BCB) em 1940 e autorização para operar como banco múltiplo desde 1989. A instituição está sujeita às diretrizes do Conselho Monetário Nacional (CMN) quanto à política de crédito, capital, gestão de riscos e demais normas prudenciais aplicáveis às instituições financeiras. No segmento de consignado INSS, opera sob regramento específico do INSS e do Conselho Nacional de Previdência Social, que estabelecem limites de margem consignável, tetos de juros e prazos máximos de parcelamento. No consignado privado, segue as normas da legislação federal que disciplina desconto em folha de pagamento para empregados celetistas, bem como regulamentações posteriores que integram essa modalidade a sistemas oficiais como CTPS Digital, eSocial e FGTS Digital. Na distribuição de seguros, observa as regras da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e demais normas aplicáveis à intermediação de produtos securitários. O conjunto desse arcabouço regula tanto a concessão de crédito quanto a proteção ao consumidor, governança, capital e transparência.

Em governança corporativa, o Banco Mercantil aderiu em 2021 ao Nível 1 de Governança Corporativa da B3, segmento que exige práticas adicionais em relação ao mínimo legal, como requisitos de transparência, dispersão acionária e aprimoramento na divulgação de informações ao mercado. A estrutura societária contempla Conselho de Administração, Diretoria Estatutária e comitês de assessoramento, além de executivos com experiência no setor financeiro e em áreas estratégicas da instituição. O banco também iniciou, a partir de 2021, a divulgação de relatório de sustentabilidade baseado em padrões internacionais, incorporando indicadores ambientais, sociais e de governança (ASG) à sua comunicação institucional. No campo da gestão de pessoas e cultura organizacional, a instituição vem sendo reconhecida com certificações e prêmios setoriais, o que se relaciona à estratégia de posicionamento como banco de varejo voltado ao atendimento de um público de maior idade, com ênfase em qualidade de serviço, atendimento especializado e estabilidade na relação de longo prazo com seus clientes.

Em termos de posicionamento competitivo, o Banco Mercantil ocupa nicho específico no sistema bancário brasileiro, combinando a atuação como pagador de benefícios do INSS com uma carteira de crédito fortemente colateralizada e alto grau de digitalização de processos. O foco no Público 50+, a expansão do ecossistema Meu+ e a integração entre canais físicos e digitais configuram um modelo de negócios omnicanal, desenhado para um público que transita entre atendimento presencial e soluções digitais. A base de clientes atingiu cerca de 10 milhões em 2025, com crescimento consistente em número de contas e em penetração de produtos de crédito, o que fortalece a geração de receitas com juros, tarifas e serviços agregados. Os resultados financeiros recentes refletem esse redesenho estratégico iniciado a partir de 2014–2015 e intensificado após 2019, quando o banco passou a priorizar de forma mais clara o varejo de massa com foco etário definido, mantendo ao mesmo tempo disciplina na concessão de crédito, diversificação de receitas por meio de seguros e marketplace e adequação às exigências regulatórias e de governança de uma companhia aberta listada na B3, por meio de suas ações BMEB3 e BMEB4.